期货交割业务相关问答

期货交割相关问答

1．什么是交割？

交割是交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移, 了结未平仓合约的过程。

简单说就是合约到期后，未平仓的买方支付货款并获得相应商品，未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税发票的过程。

交割分为三种，滚动交割、一次性交割和期转现交割。平时最常见的交割是滚动交割和一次性交割。

2．什么是滚动交割？ 滚动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。进入交割月后，从第一个交易日至最后交易日前一交易日闭市前均可申请滚动交割。

3．什么是一次性交割？

在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按交割结算价计算。

4．什么是最后交易日？

最后交易日是每个合约允许进行交易的最后一天。在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者，都必须以交割履约。同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割。大商所各品种最后交易日均为合约月份的第十个交易日。

5．什么是最后交割日？

最后交割日是每个合约完成交割的最后一天。在这一天闭市前，所有卖方客户必须将标准仓单交到交易所，所有买方客户必须补足全额货款，否则视为违约。每个品种的最后交割日不尽相同，玉米的最后交割日为最后交易日后的第二个交易日，而黄大豆1的最后交割日为最后交易日后的第七个自然日（遇法定节日顺延）。

6. 期货交割对应的实物商品以什么形式来完成交换？

以期货标准仓单来完成，标准仓单是标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。

7. 期货滚动交割时要知道哪两个日子？ 一个是配对日，一个是交收日。

卖方提交交割申请和标准仓单的当日为配对日，闭市后，交易所为其找出相应的配对买方，并且成交价格为当日的结算价。根据目前的配对规则，卖方主动提出配对申请，买方则根据“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先”原则被配对。

滚动交割配对日后（不含配对日）第2个交易日为交收日。交收日闭市前，买方须补齐与其配对持仓相对应的全额货款。交收日结算后，买方可领取标准仓单持有凭证，卖方可获得80%交割货款，剩余的20%的货款在卖方提交增值税专用发票后获得。、

举个例子，卖持仓客户在C1409合约于2014年9月10日（周三）提出滚动交割申请

1000手，当天的结算价为2500元/吨，那么其总的金额为1000手*10吨/手*2500元/吨=25000000元，9月10日即为配对日，9月12

日为交收日，那么所配对的买持仓客户需要于9月12日交纳25000000元*80%=20000000元的货款。如果买持仓客户于9月12日当天收到卖持仓客户的增值税专用发票的话并通过所在经纪公司签字确认，那么当天卖持仓客户将会收到余下货款的20%，即5000000元的尾款。

8. 滚动交割买卖双方的责任与义务是什么？

9. 期货交割提高保证金比例如何提高？

在交割月前一个月的第十五个交易日结算前，买卖双方的保证金比例由5%提高到10%。而后进入交割月的第一个交易日，保证金比例由10%提高到20%。卖方直至向交易所提交标准仓单后，交易所将会清退这20%的保证金；买方的20%保证金则转换为交割货款。

举个例子，以C1501合约为例，其是在2015年1月份进行交割，那么2014年12月份就是交割月前一个月，12月19日为第十五个交易日，一般情况下，期货经纪公司为了控制风险起见，会要求客户提前交易所规定一天补足保证金，那么就是12月18日会将我公司的玉米期货保证金由5%提高至10%。如果我们公司当天持有的持仓为2000手，且当天的结算价为2360元/吨的话，那么需要提高的保证金为2000手*10吨/手*2360元/吨*5%=2360000元，提高后该持仓所占用的保证金为4720000元。同理，当保证金比例提高至20%后，需要提高的保证金为4720000元。

10. 作为卖交割开具增值税专用发票的问题

交易所规定，配对日或最后交易日后一个工作日内，买方应将开具增值税发票的具体事项，如购货单位名称、地址、纳税人登记号、金额等信息通知卖方。

但是一般来讲，配对当日即可通过期货经纪公司查询到买方客户的开票资料。因为前面提到过，增值税专用发票的接收决定着剩余的20%货款的回款时间，因此作为卖方应该尽可能快的获取开票信息以开具发票并邮寄给买方。由于配对的买方客户数不确定，因此无法提前确定会需要用到几张增值税专用发票。

根据交易所规定，卖方客户所开具的发票必须为增值税专用发票。

以本次C1501为例，我公司计划在2015年1月5日提出滚动交割申请，当日即可配对并能够获得买方客户的数量及开票信息

11. 卖方滚动交割的流程如何？

交割预报——货物入库（交割仓库验收）——交割仓库或指定质检机构检验——交割仓库开具《标准仓单注册申请表》——到交易所办理标准仓单注册——到交易所交仓单——参与交割，获得货款和开具增值税发票。

12. 期货交割相关费用是多少？

作为卖方交割客户进行交割时所产生的费用有，入库费、现货仓储费、期货仓储费、检验费、交割费以及异地升贴水。

汽车入库费 主要作业内容 卸车及入仓费（由汽车进

入仓内）、过磅费等

铁路代垫费用、卸车及入

仓费（由火车进入仓内）、过

磅费等

大窑湾港 12 北良港 12 鲅鱼圈港 15

锦州港 15 火车入库费 30 30 20 20 贴水 基准库 基准库 -5 -10