我国企业融资租赁的现状及创新发展方向

摘 要

在现代贸易中，融资租赁作为一种新的第三方设备的采集与管理的投资服务，1950年起源于美国，由于其在加速折旧方面的独特优势，促进了技术进步，提高了产品竞争力。自产生以来,世界经历了快速的发展在西方发达国家它已经成为继银行信贷之后的第二大金融工具，被称为发达国家的朝阳产业和新经济启动者。

近几年随着我国市场经济的不断开放和深化，在扩大业务范围，体积和增长率等方面，我国金融租赁业取得了长远的进展和同时累积了大量的经验。融资租赁在满足市场需求方面起着积极的作用缓解公司的财务压力，促进了生产和销售的双赢，同时刺激市场的潜在活力。

本文基于融资租赁的现状,进而对融资租赁进行分析，最后得出融资租赁创新的发展模式。本文回顾了相关理论,通过分析金融租赁行业的总体发展和国内外发展趋势，以及我国融资租赁产业发展现状,提出了融资租赁的实用性。

关键字： 融资租赁，现状，发展方向

ABSTRACT

In modern trading, the financial leasing as a new investment service in third-party equipment acquisition and management, was originated in 1950s in the United States, because of its unique advantages in accelerating depreciation, promoting technological improvement, and improving product competitiveness, it experienced rapid development in the world since born . In western advanced countries, it has now become the second largest financial tools after bank credit, plays an important role in capital marke known as “sunrise industry” and “new economy promoter” in developed countries.

In recent years, with continuous opening up and deepening of market economy in China, the domestic financial leasing industry has made significant progress and experienced expand in business coverage, volume and growth rate etc. Financial leasing plays a positive role in meeting market demand, alleviating financial pressure of the company, boosting win-win for production and marketing, and stimulating potential vitality of the market.

This research is based on the situation of financial leasing to analyze the existing problems. In order to promote the development of financial leasing, this paper reviewed related theories and put forward some suggestions. Followed by studying financial leasing industry overall developments and trends in foreign and domestic, we analyze and study its financing leasing industry development status and problems. Finally, in view of existing problems, we put forward the corresponding countermeasures and suggestions.

KEY WORDS： finance lease ， current situation，Innovation

目 录

前言

1 绪论 ............................................................................................................... 1

1.1 研究的目的及意义 ........................................................................... 1

1. 2国内外研究现状 ................................................................................ 1

1.2.1国外研究现状 .......................................................................... 1

1.2.2国内研究现状 .......................................................................... 2

2 融资租赁的综述 ......................................................................................... 5

2.1融资租赁的涵义及其分类 ................................................................ 5

2.1.1融资租赁的概念 ...................................................................... 5

2.1.2融资租赁的具体特点 .............................................................. 5

2.1.3融资租赁的特征 ...................................................................... 6

2.1.4融资租赁的分类 ...................................................................... 7

2. 2融资租赁的功能 ................................................................................ 8

2.2.1对承租人的功能 ...................................................................... 8

2.2.2对出租人的功能 ...................................................................... 9

2.2.3对供货商的功能 .................................................................... 10

2.2.4对商业银行的功能 ................................................................ 10

3 北京银建汽车租赁公司 ............................................................................. 11

3.1公司的介绍 ...................................................................................... 11

3.2公司的现状 ...................................................................................... 11

4 北京银建汽车租赁有限公司存在的问题 ................................................. 13

4. 1汽车融资租赁风险分析 .................................................................. 13

4.1.1产品市场风险 ........................................................................ 13

4.1.2信用风险 ................................................................................ 14

4.1.3利率风险 ................................................................................ 14

4.1.4技术风险 ................................................................................ 14

4. 2北京银建汽车租赁有限公司的问题 .............................................. 15

4.2.1租赁的观念和意识淡薄 ........................................................ 15

4.2.2融资渠道较为狭窄 ................................................................ 15

4. 3北京银建汽车租赁有限公司存在这些问题的原因 ...................... 15

4.3.1国家政策 ................................................................................ 15

4.3.2风险管控能力不足，经营风险较大 .................................... 16

4.3.3相关法律规范有待进一步完善 ............................................ 16

4.3.4监管体系不健全 .................................................................... 16

5 北京银建汽车租赁有限公司的解决对策及建议 ..................................... 19

5.1北京银建汽车租赁有限公司的解决对策 ...................................... 19

5.1.1以加强职员认知力度和培养融资租赁专业人才为基础 .... 19

5.1.2提高风险管理能力 ................................................................ 19

5.1.3优化资本结构 ........................................................................ 20

5.1.4以有效的行业监管 ................................................................ 20

5.2对公司发展进一步所提出的建议 .................................................. 21

5.2.1创新融资租赁管理工具 ........................................................ 21

5.2.2推进银租合作 ........................................................................ 21

5.2.3加快实施汽车产业组织合理化 ............................................ 21

6结论 .............................................................................................................. 23 致谢 ................................................................................. 错误！未定义书签。

参考文献 ......................................................................................................... 27

前 言

融资租赁诞生于上世纪50年代的美国，从1978年到2010年,全球融资租赁市场的交易规模增长迅猛,年复合增长率达到8.86%,超过了全球同期的经济增长率。在发达国家,融资租赁己成为一种被普遍认可的融资方式,与银行信贷、证券并驾齐驱,其交易规模仅次于银行信贷,是第二大债权融资方式。融资租赁凭借其集投融资、盘活存量资产、资产管理、促销等功能为一体的巨大优势以及较快的增长速度,己引起世界各国的普遍关注。为借助融资租赁这一平台实现“融资”与“融物”,我国于上世纪80年代初便引进了融资租赁。融资租赁在我国30多年的发展历程中,在先后经历了初创快速发展、风险爆发、清理整顿的阶段之后,现正在步入规范、健康、迅猛的发展之路。有关数据显示:(1) 2006年至2011年,我国融资租赁的交易规模分别达到了 80亿元、240亿元、1550亿元、3700亿元、7000亿元、9300亿元气年复合增长率达到158.87%; (2) 2008年至2010年,融资租赁交易额在我国GDP的占比分别为0. 48%、0.82%、

1.11%。 (3)截至2010年末,我国融资租赁的渗透率仅为3.8%,不仅与美国(17.1%)、德国(14.3%)等发达国家相差甚远:甚至与同为“金砖五国”的巴西、俄罗斯也不可比拟。由此.可见,近几年来,融资租赁在我国得到了快速的发展,虽然其对我国经济发展的支撑作用还远未发挥出来,但我们应该看到其在我国未来发展的巨大潜力和空间。此外,实践证明,融资租赁还具有拓宽企业融资渠道、灵活安排资金支出、实现银行信贷资金的变性(即改变信贷资金的用途)、加速折旧以提高盈利水平、促进技术改造与产业升级等优势。此外,融资租赁是不同资本市场之间资源传导的平台以及资本形态转化的有效机制。也正是基于以上原因,我国政府的有关部门和学者都在逐渐高度关注这一“朝阳产业”,也正在进一步加强对融资租赁理论和实务的研究。

1 绪论

1.1 研究的目的及意义

20世纪50年代，融资租赁产生于美国，随后被许多国家接受并运用，并得到了很好的发展。作为一种新兴的金融工具，融资租赁于1981年引入我国，由于受到计划经济体制和金融环境等多种因素的影响，加之自身经营方面存在着制约及其发展因素，融资租赁在我国的经济发展过程中未发挥其重要作用，过去我国租赁业的快速发展，依旧处于不断探索前行的发展中阶段，行业准入门槛的放宽，越来越多的资本、资源涌入、导致一部分企业纷纷进入市场。而这些租赁公司鱼龙混杂，整个行业繁荣背后也存在很多问题。比如在这个过程中，有相当一部分公司没有找到自己的发展方向和市场定位，没有实质开展业务，而成为皮包公司。因此，探讨我国融资租赁业发展存在的主要问题，提出创新解决对策有着一定的现实意义。

1. 2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

租赁行业在全球的发展，从产生起就在经济发达国家持续高速增长，为发达国家的经济结构调整和国际贸易改善做出了贡献。但在20世纪90年代末和2000年初的经济危机的影响下，欧洲和北美作为租赁起源和发展的主要市场，也在经济危机的影响下，受到比较大的影响。从世界租赁市场发展历程来看，经济危机的影响巨大，危机后往往伴随着世界租赁市场格局的变化。2015年是经济金融危机后的第五年，随着经济危机的持续复苏，融资租赁作为设备租赁的新型方式在2015年取得发展，全球融资租赁

业务持续增长。据报告显示，全球排名前50的国家，2015年新增业务额已超过1万亿美元，比2014年的9943.1亿美元增长了6.5%，其中北美增速达到10.7%，拉丁美洲达到28.9%，居增幅之首。其次是亚洲地区增速达到14.4%，但是其中以美元计价的欧洲业务额出现小幅下降。

1.2.2国内研究现状

融资租赁产业作为一个重要性仅次于银行信贷的新兴服务业，在20世纪80年代引入我国，经过简单的融资租赁阶段、可变通的创造性的融资租赁，我国正向第三阶段发展（经营租赁阶段）。我国是亚洲地区最大的租赁市场，2015年新增业务额约1364.5亿美元增长约26%，2015年中国人民银行5次降低贷款利率，这在一定程度削弱了融资租赁的市场竞争力，尽管中国2015年GDP增速创新低，但租赁业的发展引人瞩目，尤其是以车辆融资租赁近年来的发展。

随着租赁法律环境的不断改善, 政府加大了扶持力度, 随着国家政策的变化, 我国银行系金融租赁公司迅速崛起, 各类专业租赁公司也如雨后春笋般不断涌现, 这都大大提高了我国融资租赁的市场活跃度，我国融资租赁业的发展逐渐走上正轨，融资租赁业朝着越来越健康的方向发展。

图1

2

但是融资租赁是一个高度依赖外部环境的行业在我国融资租赁以往发展中，相关制度曾经十分缺失，虽然近年来，情况发生了明显变化，但整体看来融资租赁的各项制度建设依旧处于起步阶段，还存在许多改进之处。

3

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2 融资租赁的综述

2.1融资租赁的涵义及其分类

2.1.1融资租赁的概念

“融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。同时，还进一步作了更详细的规定，满足以下一项或数项标准的租赁，应当认定为融资租赁：

(1)在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租企业；

(2)承租企业有购买租赁资产的选择权，所订立的购价是租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租企业将会行使这种选择权；

(3) 即使资产的所有权不转移, 但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分；

(4) 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值, 几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值; 出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值, 几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。

(5) 租赁资产性质特殊，如果不做较大修整，只有承租企业才能使用。

2.1.2融资租赁的具体特点

(1) 租赁物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给承租人使用。

(2) 承租人负责检查验收制造商所提供的租赁物，对该租赁物的质量与技术条件，出租人不向承租人做出担保。

(3) 出租人保留租赁物的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用

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权，并负责租赁期间租赁物的管理、维修和保养。

(4) 租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有租赁物毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。

(5) 租期结束后，承租人一般对租赁物有留购和退租两种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。

2.1.3融资租赁的特征

(1) 融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易;即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成(买卖合同和租赁合同)的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。

(2) 拟租赁的设备由承租人自行选定，出租人只负责按用户的要求给予融资便利，购买设备，不负责设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务;承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。

(3) 金额清偿，即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户，出租人从该用户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租人所在国关于融资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如80%。换言之，出租人在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。

(4) 不可解约性，对承租人而言，租赁的设备是承租人根据其自身需要而自行选定的，因此，承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言，因设备为已购进商品，也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合同。

(5) 设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属于出租人，设备的使用权属于承租人。

(6) 设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。

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(7) 基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。

2.1.4融资租赁的分类

（1）简单融资租赁:由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。为取得租赁物件，出租人首先全额购买承租人选定的租赁物件，按照固定的利率和租期，根据承租人占用出租人融资本金时间的长短计算租金，承租人按照签约支付每期租金，期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人。在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对租赁物件的好坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。

(2)返还式租赁，又称售后租回融资租赁:一般简称回租，是简单融资租赁的一个分支。它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体，租赁物件不是外购，而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备。承租人将设备卖给租赁公司，然后作为租赁物件返租回来，对物件仍有使用权，但没有所有权。承租企业通过回租可以满足其改善财务状况、盘活存量资产的需要，可以在不影响自己对财产继续使用的情况下，将物化资本转变为货币资本。

(3) 融资转租赁，又称转融资租赁:转租赁业务是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的。转融资租赁多发生在跨国融资租赁业务中。第二出租人可以不动用自己的资金而通过发挥类似融资租赁经纪人的作用而获利，并能分享第一出租人所在国家的税收优惠，降低融资成本。

(4)杠杆融资租赁:杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构——专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金

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来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

(5)委托融资租赁:一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买融资租赁。

(6)项目融资租赁:承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即租赁物品生产商)通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品，扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。

2. 2融资租赁的功能

融资租赁是融贸易、金融、租借为一体的一项综合性金融业务，它以融物方式来实现融资，以融资方式来实现融物，其运作方式在现代市场经济中发挥着独特的作用。

2.2.1对承租人的功能

(1)资产管理功能：当今社会技术发展迅速，一种新技术设备，往往在很

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短的时间内就会被更先进的技术设备所替代。而目前技术设备的资金含量又比较高，经济技术寿命与实际使用寿命之间存在很大的差异，购置设备还要承受较大的经济风险。采用融资租赁的方式，承租人可以根据预期的设备经济技术寿命确定租期，当承租设备的经济技术寿命结束后，租期也结束，承租人可以重新租赁更为先进的设备。所以，从这方面来说，它可以为企业提供百分之百的融资。

(2)融资功能：相比银行贷款，融资租赁在某种程度上能为企业提供更多的融资便利。首先， 企业要想从银行长期贷款，就必须经受银行的严格审查，而这种审查多侧重于企业过去的速动资产和现在的财务状况，稳定发展中的企业更容易得到贷款，而融资租赁更注重于企业将来的发展。因此，一些新兴企业或资金状况不良好的企业都将获得融资机会。其次，在融资租赁中，承租人完全可以根据自己的需要挑选设备， 而设备价款则由出租人负责支付。另外，融资租赁能节省资本成本，对资金缺乏的企业来说最合适。

2.2.2对出租人的功能

(1)投资功能：保留设备的所有权是投资的有效保障，融资租赁是以承租人获得租赁物品的使用权，出租人拥有租赁物品的所有权而展开的，这也正是租赁公司投资回报的物质基础。

(2)抗风险能力强 ：这一方面是因为融资租赁交易一般都是以具体的投资项目为基础的, 融资目的明确。在融资租赁交易完成之前, 出租方都会对承租方的财务状况及其投资项目的可行性和经济效益进行详尽的考察和评估, 确认其拥有足够的现金流满足租金支付的能力。另一方面, 虽然出租方没有采购租赁物的最终选择权, 却可以参与租赁物的选购甚至向承租方推荐租赁物, 对租赁物的性能，二手市场情况等比较了解, 在租赁物协议签订后并仍拥有租赁物的所有权 ，一旦租赁期内承租人发生经营风险, 无力偿还租金,出租方可依据融资租赁合同约定收回租赁物, 通过转租其它承租人或在二手市场上出售

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等方式还可挽回部分损失, 从而降低了投资风险。

(3) 更容易获得银行信贷资金，相对于一般公司, 融资租赁公司往往具有更大的规模，更好的资信水平, 更完善的风险管理制度, 银行也更愿意向这些融资租赁公司而不是向一般公司发放贷款, 利率水平也会有一定的优惠 。

(4)提升租赁公司的市场竞争能力，融资租赁是金融与贸易为一体，管理与服务为一体，人才与物资为一体，筹划与开发为一体，灵活与创新为一体的新兴金融产品，对其研制、开发和营销必须讲 究集约化、系统化和功能化。因此，租赁公司在利用这种新型融资方式为企业和社 会提供优质高效服务的同时，也提高了自身的发展能力和市场竞争力。

2.2.3对供货商的功能

(1)促销优势： 在典型的融资租赁业务中，承租人有权选择租赁物品及其供货厂商。这既有利于减轻出租人对产品不了解产生的顾虑，又利于供货厂商向用户和市场推销新产品，并可以此拓展产品营销渠道。

(2)捕捉市场供求信息，提高经营决策水平 融资租赁的业务关系人除承租人、出租人、供货厂商以外，往往还有金融机构， 包含了工业生产、商业贸易、金融信贷等多种关系。供货厂商借助融资租赁，既可以实现产品价值，又可以捕捉有关产品的供求信息，以把握商机，做出及时而准确 的经营决策。

2.2.4对商业银行的功能

在融资租赁运作过程中，银行往往以向出租人提供资金的方式参与租赁活动， 而出租人以对自身资产拥有所有权的设备作为贷款担保。因此，银行向租赁公司出借资金用于设备投资与向企业直接贷款相比，前者更安全、可靠，更能分散风险。 同时，银行为谋求金融产品多样化和服务的现代化，本身也开始参与融资租赁业务，并将其作为业务经营中的一个重要部分。

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3 北京银建汽车租赁公司

3.1公司的介绍

北京银建汽车租赁有限公司成立于 1992 年，总部位于北京，隶属于北京银建投资公司（银建集团），是国内最早专业从事汽车租赁服务，并获得交管部门首批资质认证的汽车租赁公司之一。银建租赁管理团队目前在全国拥有6家汽车租赁公司，车辆营运规模500余辆。 注册资金300万元，公司占地约 3.3 公顷，且旗下员工180余人，是一家专门从事汽车租赁业务的企业。 该公司不断引进高素质管理人才来更新其内部管理理念与营销策略，并秉承“创新、诚信、服务、价优”的原则，最终发展为中外合资企业。北京银建汽车租赁有限公司作为北京地区最早从事汽车租赁企业之一，拥有一支高素质、专业化的团队，百部运营车辆，三十余款车型，优质充分的资源和雄厚的实力， 租赁业务网点遍布北京，北京银建汽车租赁有限公司可为客户提供短、中、长期自驾和包租服务，同时拥有着高效率的采购系统，确保为每一位用户提供满意的定向服务。主要业务领域包括个人与单位租车、商务用车、旅游包车等，并为您提供完善的租前租后服务，如：新车购置、车辆年检、保险理赔、车辆定期检修、指定用车、替换车辆、会员 优先预定租车业务、24小时救援及无休租车预定和问询接待。

3.2公司的现状

（1）近三年财务状况

银建公司近三年的营业收入、营业利润以及总资产不断增加，但是借款额也累计递增，尤其是从2014年到2015年的借款数额增加较多，可以看出目前

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企业主要依靠信贷机构来进行融资，具体见表 1

表1 2013-----2015年财务财务状况表

2015 年 12 月 31

报表期 2013 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 日 主营业务收入/万元

营业利润/万元

营业利润率/%

净利润/万元

净利润率/%

总资产/万元

所有者权益/万元

资产负债率/%

长短期借款/万元

应收账款周转天数/天 270 100 37 24 9 900 700 22 110 21 300 360 230 64 36 10 1730 1020 41 600 32 170 57 48 16 1350 830 39 200

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银建租赁作为一家规模较大的租赁公司， 拥有上百部品牌、价位不一的汽车，包括大众、别克、丰田等。 而且该公司拥有最完善、最先进的实地与网络租赁系统，大大开拓了市场。 虽然如此，但仍然难以满足现有客户的需求，再加上最近与某大客户签订了 4 年的合作协议， 所以公司决定购入一批新的车辆。然而银建租赁却面临一个大问题，即因为没有可以用来抵押的资产且信誉度较低，导致无法获得银行贷款，只能通过融资租赁这一方式来扩大自己的车队规模，全力满足客户的需求。

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4 北京银建汽车租赁有限公司存在的问题

4. 1汽车融资租赁风险分析

小型公司在享受融资租赁所提供的便利的同时，也要承担相应的风险。由上一章表1可知， 截至 2015年底， 银建公司的长短期借款共600万元 ，严重影响企业的资金流动性；净利润为36万元 ，即每月盈利3万元。 综合表1及表2可得出，在对汽车的融资租赁中，银建需要向出租公司每月支付租金 3.41 万元，如果经营状况良好，利润在之前的基础上也有所增加，则不会产生任何风险。 然而毕竟不稳定的市场会给公司带来非常糟糕又严重的后果。 若银建租入汽车后，无法将全部的汽车出租出去，那么企业不仅要计提折旧，减少了利润，而且还会使汽车的价值无法实现，导致效益不佳。 这样可能会延迟支付租金的时间 ， 影响自己的信誉，产生信用风险。

表2

项 目

融资总额

首付金额

付款方式

内 容 635万元 127万元 等额月付 项 目 保证金 租期 每期租金 内容 30万元 4年 3.41万元

4.1.1产品市场风险

产品市场风险企业需要了解产品的市场、市场占有率和容量、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的消费态度和消费能力。如果企业对这些因素了解不透彻、调查不详细，在利用租赁设备大量生产产品而无法销售时，则很

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可能加大市场风险。

4.1.2信用风险

信用风险是由供货商或租赁公司未如期履约造成的。 因为融资租赁是由资产需要者向出租公司提出所需要的资产并由出租方自己出资向供货商购置设备的方式。 在这一过程中，出租人可能因采购资金不足而导致供货商无法交付设备或交付质量较差的设备来替代，这样，损失最惨重的当属承租方了。 对承租方而言，因无法按时收到租赁设备延迟生产，导致要向采购方支付大额违约金。 另外，若供货商有意欺骗租赁公司和中外，若供货商有意欺骗租赁公司和承租企业，那么承租企业会要求租赁公司撤销合同。 总之，双方的信誉都会受损。

4.1.3利率风险

利率风险在中小企业的融资租赁中，所支付的租金一般都是以银行基准利率、租期以及设备总价值为基础计算出来的。 当设备价值与租期保持不变时，同期银行基准利率受市场经济环境的影响而上升，则承租人向出租人支付的租金就会增加，大大加重了承租方的融资负担。

4.1.4技术风险

技术风险包括技术更新风险和操作风险。 因为融资租赁物一般都是大型生产设备，而技术更新风险主要是由于机械设备的无形损耗产生的。 当中小企业在选择租赁物时，由于新设备的更新技术缺乏了解， 可能会租入生产技术落后的设备，产生技术更新风险。 在投入生产时，企业会因自身技术的缺陷导致租赁物发生毁损，造成操作风险。

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4. 2北京银建汽车租赁有限公司的问题

4.2.1租赁的观念和意识淡薄

融资租赁业是80年代初作为利用外资的方式引入我国的，发展历史较短，作为一种新的交易工具，包括企业家、政府官员在内的社会各界对融资租赁普遍缺乏认识，传统的所有权意识根深蒂固。很多人不愿将资产使用的概念从资产所有权中分离出来，好像没有设备所有权，就会失去财产显赫的地位。即使刚开始使用了租赁，也只是权宜之计，最终还是要将设备买下来才放心。 尽管现在企业的体制与过去相比有了很大的变化，但传统影响还很大。特别是在基础设施和基础产业投资建设领域，政府发挥的作用非常大，一些习惯还没有改变。

4.2.2融资渠道较为狭窄

汽车公司在前期运作中需要投入大量资金购置车辆，并且为满足不同层次的消费需求，还要有专门的资金投入用于车辆的更新过程，这也就需要融资租赁企业用于广泛的融资途径。但是北京银建汽车租赁有限公司是依靠自有资金或借助银行信贷资金，其他渠道的资金来源较少，并且使用年限、损耗等方面的经营管理滞后，限制了公司的发展。

4. 3北京银建汽车租赁有限公司存在这些问题的原因

4.3.1国家政策

因长期以来我国汽车融资租赁业发展受到政策限制，现阶段行业整体发展规模相对较小。市场上开展汽车融资租赁业务的机构，主要是各类融资租赁公司、有汽车厂商背景的大中型财务公司，汽车金融公司等，。相对于汽车销售的其他渠道而言，只有极少量的车辆销售借助融资租赁业务

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4.3.2风险管控能力不足，经营风险较大

现阶段，我国汽车融资租赁公司的整体风险防控水平不高，对于承租人关键信息的获取能力较弱。同时，国内征信业发展正处在逐步完善的阶段，缺乏专门针对汽车融资租赁领域的信用评估，使得开展针对租赁车辆承租人的风险评估存在困难。即便是现阶段大多数企业都对承租人的条件作出了规定，要求提供抵押或担保，但仍然存在手续繁琐以及后期预警与催收工作薄弱等问题。

4.3.3相关法律规范有待进一步完善

汽车租赁业务有一个特点，那便是在前期运作中需要投入大量资金购置车辆，并且为满足不同层次的消费需求，还要有专门的资金投入用于车辆的更新过程，这也就需要融资租赁企业用于广泛的融资途径。目前，我国大多数汽车融资租赁公司均是依靠自有资金或借助银行信贷资金，其他渠道的资金来源较少，与其他国家相比，我国汽车融资租赁业务在车辆使用年限、损耗等方面的经营管理滞后，限制了行业的发展。

4.3.4监管体系不健全

融资租赁需要四大支柱(法律、税收、监管、会计准则)的支持才能健康发展。其中监管是一个很重要的支柱之一。如果监管过严，限制了行业的发展；如果监管过松，又会给行业的发展和社会的经济体系带来危害。融资租赁监管是十分重要的，监督要及时，力度要适当，管理要到位。虽然说监管不能面面俱到，但没有监管是不可以的，监管的目的是保障企业合法、稳健地运行，维护公众对行业的信心。 不管是哪种形式的租赁，经过30多年的发展，政府行政主管都设立了监管的法律、法规，对融资租赁的监管主要体现在融资租赁公司的管理方面。由于我国融资租赁业政出多门、多头管理，缺乏统一的全国性

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权威管理机构，对整个行业的发展重点、发展方向、发展规模、发展速度等缺乏统一的部署和安排，盲目发展，缺乏指导。在行业板块分割管理的情况下，各板块之间缺乏沟通，所制订的行业政策相矛盾也是不可避免的，政策的不协调也带来了融资租赁业的无序竞争，为我国融资租赁业的发展埋下了隐患。

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5 北京银建汽车租赁有限公司的解决对策及建议

为了防止租赁风险的发生，也为了将风险、损失降至最低，企业必须实施有效的措施来应对。

5.1北京银建汽车租赁有限公司的解决对策

5.1.1以加强职员认知力度和培养融资租赁专业人才为基础

通过加大宣传力度使公司管理层对融资租赁业的认知度得到提高，转变企业传统的融资观念。特别是企业应通过各种网络，电视，采用各种宣传手段，大力宣传融资租赁，对融资租赁业务知识进行介绍、对融资租赁新成果进行推广，积极鼓励公司全体人员学习融资租赁方式以达到进行企业设备的更新与改造，以促进公司快速发展。 培养租赁人才是公司稳定、健康发展的关键。融资租赁方式是否能够在公司健康的继续发展下去，在很大程度上取决于方法的应用者的专业素质。租赁公司应通过多种途径和方式加强对人才的引进与培养，积极开展国际交流，加强对融资租赁实践与理论的研究。各类金融和经济研究单位还应当注重对融资租赁相关学科的建设，通过开办现代租赁业务课程和培训班等为公司的租赁发展培养一批懂经济、金融、管理、技术的高素质的现代租赁人才，为公司租赁业的快速健康发展提供人力资源保证。因此，重视和培养融资租赁的专业人才是对公司的经济发展是十分重要的。

5.1.2提高风险管理能力

公司要经常考虑债务融资的危机因素，建立防备意识，根据自己的切实状况制定风险规避策略。 作为一个领导者，要加强科学决策，及时进行债务融资风险预测，避免支付危机的发生，为企业提供持续经营发展的良好条件，防止企业因债权人采取不当措施而发生亏损。 作为企业的管理人员，则应在企

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业内部设立专门的风险监控部，时刻防范筹资风险，协调生产和经营的各个环节，设立健全的预防系统，随时监控企业的筹资危机，力争实现高收益、低隐患。

5.1.3优化资本结构

在募集资金过程当中，企业要合理、恰当地来确定各种资本的价值构成及其比例关系。

一方面，在募集资金决策中，企业要确定最完善的资本结构，并在未来继续保持；另一方面，原有的资本结构不合理的，它应该调整资本结构，尽可能使其资本结构合理，以实现最优化。 因为企业在对资本结构进行优化后，会使其财务状况与经营成果都有明显的改善，从而可以减少企业对信贷机构或租赁公司的融资， 这样就可以避免风险的产生

开拓筹资渠道对大部分企业来说，筹资手段单一会严重限制其发展。 如果采用银行贷款的间接融资，则企业往往会变得债务负担过重和缺乏现金，从而增加金融风险。 而使用融资租赁这一方式时，也会带来很多风险。 因此，为了降低财务风险，使公司健康平稳的发展，企业要积极寻找更多适合自己的融资方式，打造出一个多渠道、多方式、多类型的融资结构，以防止经济活动参与者因融资难而错失良机。

5.1.4以有效的行业监管

由于管理体制等方面的原因，我国至今尚未建立完整的融资租赁行业管理体制，但公司应加强对融资租赁方面的管理，促使其健康快速发展。首先，要尽快成立一个全公司性的统一管理部门，结束多头管理的局面。就像国家的一些地方租赁协会、中外合资租赁业的行业委员会和非银行金融机构的租赁公司的行业组织已经成立，在此基础上尽快成立统一的融资租赁团队，加强公司自

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律管理。

5.2对公司发展进一步所提出的建议

5.2.1创新融资租赁管理工具

随着融资租赁服务的综合化发展，其形式和范围日益多样化、广泛化。这不仅仅要求在服务内涵上要不断丰富发展，以满足社会发展需要，而且要求其业务本身管理水平和操作水平也要不断提高，跟上国际水平。因此，公司需要积极创新融资租赁工具，多渠道解决租赁公司的资金来源。数量充足、期限结构匹配的稳定的资金来源是公司正常经营并进而发挥其特有功能的前提。目前资金来源单一依靠银行贷款方式这种局面，无论从数量上，还是期限结构上都无法满足融资租赁业营运的需要。建议主管部门拓宽资金来源渠道。

5.2.2推进银租合作

公司除了销售汽车以外， 如果不能从事其它业务，并公司虽然是营利机构，但如果资金链跟不上，向银行借款，在目前看来仍然是公司的重要资金来源。现在，已经有相当一部分银行认识到与企业合作，是银行资金新的投放方式。外资银行通过设立非银行金融机构外商投资的租赁公司，与公司建立合作，事实上已经间接地介入了国内企业。应当允许银行投资或参股公司，使公司成为银行信贷资源的配置渠道，满足客户的租赁需求。应鼓励银行了解租赁业务的特点，积极与各类租赁公司建立密切的合作关系，银租合作，优势互补，促进银行信贷业务、中介业务和公司共同发展。

5.2.3加快实施汽车产业组织合理化

汽车产业是资金密集型产业，而公司汽车企业资产存量严重不足。从现实来看，通过公司筹资，以增量资金投入和结构优化来盘活企业现有资产存量，

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是解决资金问题的重要手段；确立公司的汽车产业组织合理化，尽快建立具有国际竞争力的大型企业集团，通过对整车组装工业和零部件工业实施合理化，最终建立起一个合理的汽车工业产业组织。

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6结论

集融资、投资、经营和资本运作为一体的现代融资租赁,是一项正处在发展阶段的新兴朝阳产业,由于融资租赁业务是一个涉及面广、综合性强的行业,其触角可以渗透到许多领域,这当中有许多模式值得探索,有许多理论值得研究,各国的融资租赁模式和理论也都因其条件和发展各异，而各不相同。但有一点是相同的,那就是持续创新。

本文通过对国内外融资租赁市场现状分析,对融资租赁功能定位，融资租赁特征、融资租赁的对策及建议、融资租赁方式创新等研究发现:

1.融资租赁在我国的发展还处于发展阶段,发展空间巨大;

2.融资租赁参与各方间合作还需进一步加强,信用是融资租赁发展壮大的关键,信用基础需要加强;

3.银行等金融机构和其他投资主体有更大的发挥空间。

本文从融资租赁公司的角度,对其业务创新的各个要点进行了较，系统的阐述。但对与企业创新相配套的宏观政策和环境,如有利于融资租赁发展的国家政策、融资方式、监管措施、租赁意识、监管手段等方面作了详细的说明。

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