2017注册会计师考试各科目答疑精华

2017年注册会计师备考正在进行中，中华会计网校特别为大家准备了注会各科目答疑精华。希望对大家的备考有所帮助！

会计

【问题】如何理解实质重于形式原则？常见的体现实质重于形式原则的交易或者事项有哪些？

【答复】实质重于形式原则指交易或事项的实质重于法律表现形式。实质重于形式原则要求企业按照交易或事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，而不应当仅仅按照交易或者事项的法律形式作为会计确认、计量和报告的依据。“实质”是指交易或事项的经济实质，“形式”是指交易或事项的法律形式。

常见的体现实质重于形式原则的交易或者事项有：①融资租赁租入固定资产视为自有资产。

②企业发行的优先股或永续债，确认为负债还是所有者权益：例如附有强制付息义务的优先股或永续债确认为负债。

③将企业未持有权益但能够控制的结构化主体纳入合并范围。

④将附有追索权的商业承兑汇票出售确认为质押贷款。

⑤判断投资方是否控制被投资方的第二项基本要素是，因参与被投资方的相关活动而享有可变回报。可变回报是不固定的并可能随被投资方业绩而变动的回报，投资方在判断其享有被投资方的回报是否变动以及如何变动时，应当根据合同安排的实质，而不是法律形式。

⑥长期股权投资后续计量成本法与权益法的选择。

⑦商品售后回购，且回购价确定的情况下，不确认商品销售收入。

⑧固定资产售后租回交易形成经营租赁，若没有确凿证据表明售后租回交易是按公允价值达成的，售价高于公允价值的差额应予以递延。

【问题】存货盘盈、盘亏或毁损的会计处理

【答复】（1）盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用。

（2）存货发生的盘亏或毁损，应通过“待处理财产损溢”科目进行核算。按管理权限报经批准后，根据造成存货盘亏或毁损的原因，分别以下情况进行处理：

①属于计量收发差错和管理不善等原因造成的存货短缺，应先扣除残料价值、可以收回的保险赔偿和过失人赔偿，将净损失计入管理费用；

②属于自然灾害等非常原因造成的存货毁损，应先扣除处置收入（如残料价值）、可以收回的保险赔偿和过失人赔偿，将净损失计入营业外支出。

【问题】固定资产折旧方法都有哪些？

【答复】（1）年限平均法：

年折旧率=1－预计净残值/预计使用年限

年折旧额=（固定资产原值－预计净残值）/预计使用年限

=固定资产原值×年折旧率

（2）年数总和法又称合计年限法，这种方法是将固定资产的原始价值扣除预计净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数来计算每年折旧额，这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年数，分母代表使用年数的逐年数字总和。

年折旧率=尚可使用年数÷预计使用年限的年数总和×100%

月折旧率=年折旧率÷12

月折旧额=（固定资产原值－预计净残值）×月折旧率

（3）双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，用直线法折旧率的双倍去乘固定资产在每一会计期间开始时的账面净值，计算各期折旧额的折旧方法。

年折旧率=2÷预计使用年限×100%

月折旧率=年折旧率÷12

月折旧额=固定资产净值×月折旧率

在固定资产折旧年限到期前两年内将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。

年折旧额=（固定资产净值 －预计净残值）÷2

月折旧额=年折旧额÷12

（4）工作量法是指按实际工作量计提固定资产折旧额的一种方法。一般是按固定资产所能工作的时数平均计算折旧额。工作量法适用于那些在使用期间负担程度差异很大，提供的经济效益很不均衡的固定资产，如汽车等。

工作量法的固定资产折旧额的计算有以下两种方法：

①按照行驶里程计算折旧，其计算公式如下：

单位里程折旧额=原值×（1－预计净残值率）÷总行驶进程

②按工作小时计算折旧，其计算公式如下：

每工作小时折旧额=原值×（1－预计净残值率）÷工作总小时

【问题】如何理解相对于最终控制方而言的账面价值？

【答复】“相对于最终控制方而言的账面价值”指的就是最终控制方认可的被投资单位的价值，也就是在最终控制方的上记载的被投资单位的价值：

原来最终控制方对被合并方对其也是形成了合并，同时一定是形成了非同一控制下的企业合并，非同一控制下的企业合并在合并报表中是要用权益法来核算的，所以最终控制方就会根据被投资单位的所有者权益的变动来相应的调整其长期股权投资的账面价值。

长期股权投资账面价值的调整要考虑一下因素：

1.被投资单位实现净利润（净亏损）；

2.被投资单位的所有者权益的其他变动，比如：可供出售金融资产的公允价值；

3.被投资单位分配现金股利等。

可以看出，这些因素都是会影响长期股权投资的账面价值的，所以说在原来的最终控制方的账面上相应的长期股权投资的账面价值都是要考虑这些因素的。

即

被合并方所有者权益相对于最终控制方而言的账面价值=自购买日开始持续计算的被合并方可辨认净资产公允价值＋商誉

注：子公司自购买日开始持续计算的可辨认净资产=购买日子公司可辨认净资产公允价值＋子公司调整后的净利润－子公司分配的现金股利＋或－子公司其他综合收益

合并初始投资成本=自购买日开始持续计算的被合并方可辨认净资产公允价值×持股比例＋商誉

或者

合并初始投资成本=（自购买日开始持续计算的被合并方净资产公允价值－商誉）×持股比例＋商誉

【问题】可转换公司债券如何进行初始确认？

【答复】可转换公司债券属于混合工具，其既包含负债成份，也包含权益成份。初始确认时，需要将权益成份与负债成份分开处理：

（1）暂不考虑发行费用：

①计算负债成份的价值：负债成份的公允价值=债券未来现金流量的现值

②计算权益成份的价值：权益成份的公允价值=发行价格（不扣除发行费用）－负债成份的公允价值

（2）发行费用的分摊：

发行费用在负债成份和权益成份之间按照其各自公允价值的比例进行分摊：

负债成份分摊的金额=发行费用×负债成份的公允价值/（负债成份的公允价值＋权益成份的公允价值）

权益成份分摊的金额=发行费用×权益成份的公允价值/（负债成份的公允价值＋权益成份的公允价值）

相关会计分录为：

借：银行存款（发行价格－发行费用）

应付债券——可转换公司债券（利息调整）（倒挤）

贷：应付债券——可转换公司债券（面值）

其他权益工具（权益成份公允价值－权益成份分摊的发行费用）

审计

【问题】注册会计师合理运用职业判断的理解

【答复】1.职业判断的本质：职业判断是注册会计师行业的精髓。从本质上讲，无论是财务报表的编制，还是注册会计师审计，都是由一系列判断行为构成的。

2.牵扯面

纵向：职业判断贯穿于注册会计师执业的始终，从决定是否接受业务委托，到出具业务报告，注册会计师都需要作出职业判断；

横向：职业判断涉及注册会计师执业中的各类决策，包括与具体会计处理相关决策、与审计程序相关的决策，以及与遵守职业道德要求相关的决策。

3.职业判断对于作出下列决策尤为重要：①确定重要性，识别和评估重大错报风险；②为满足审计准则的要求和收集审计证据的需要，确定所需实施的审计程序的性质、时间安排和范围；③为实现审计准则规定的目标和注册会计师的总体目标，评价是否已获取充分、适当的审计证据以及是否还需执行更多的工作；④评价管理层在运用适用的财务报告编制基础时作出的判断；⑤根据已获取的审计证据得出结论，如评价管理层在编制财务报表时作出的会计估计的合理性；⑥运用职业道德概念框架识别、评估和应对对职业道德基本原则不利的影响

4.职业判断的依据：注册会计师职业判断需要在相关法律法规、职业标准的框架下作出，并以具体事实和情况为依据。如果有关决策不被该业务的具体事实和情况所支持或者缺乏充分、适当的审计证据，职业判断并不能作为不恰当决策的理由。

5.职业判断的步骤：①确定职业判断的问题和目标；②收集和评价相关信息；③识别可能采取的解决方案；④评价可供选择的方案；⑤得出职业判断结论并作出书面记录。

6.核心：①丰富的知识、经验和良好的专业技能；②独立、客观和公正；③保持适当的职业怀疑。

7.质量标准：①准确性或意见一致性，即职业判断结论与特定标准或客观事实的相符程度，或者不同职业判断主体针对同一职业判断问题所作判断彼此认同的程度。②决策一贯性和稳定性，即同一注册会计师针对同一项目的不同判断问题，所作出的判断之间是否符合应有的内在逻辑，以及同一注册会计师针对相同的职业判断问题，在不同时点所作出的判断是否结论相同或相似。③可辩护性，即注册会计师是否能够证明自己的工作，通常，理由的充分性、思维的逻辑性和程序的合规性是可辩护性的基础。

【问题】审计的三方关系

【答复】三方关系人包括注册会计师、被审计单位管理层（责任方）和财务报表的预期使用者。

（一）注册会计师

注册会计师的责任——按照审计准则的规定对财务报表发表审计意见是注册会计师的责任。注册会计师通过签署审计报告确认其责任。

注意：如果审计业务涉及特殊知识和技能，注册会计师可以利用专家协助工作，确保项目组整体具有胜任能力。

（二）被审计单位管理层（责任方）

1.管理层和治理层的概念

管理层是指对被审计单位经营活动的执行负有经营管理责任的人员。管理层包括部分或全部治理层人员。

治理层是指对被审计单位战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任的人员或组织。治理层的责任包括监督财务报告过程。

（三）预期使用者

1.预期使用者是指预期使用审计报告和财务报表的组织和人员。

注意：在实务中注册会计师可能无法识别所有的预期使用者，此时，预期使用者应考虑与财务报表有重要和共同利益的主要利益相关者。

2.审计报告的收件人应尽可能地明确为所有的预期使用者。

三方之间的关系是，注册会计师对由被审计单位管理层（责任方）负责的财务报表（鉴证对象）发表审计意见（提出结论），以增强除管理层（责任方）之外的预期使用者对财务报表的信任程度。

注意：

第一，管理层（责任方）与预期使用者有时可能是同一方，或是预期使用者之一，但不是唯一的预期使用者。

第二，如果某项业务不存在除责任方之外的其他预期使用者，那么该业务不构成一项鉴证业务。

【问题】如何理解和确定明显微小的错报？

【答复】（1）注册会计师可能将低于某一金额的错报界定为明显微小的错报，对这类错报不需要累积，因为注册会计师认为这些错报的汇总数明显不会对财务报表产生重大影响。

（2）明显微小不等同于不重大。

明显微小错报的金额的数量级与重要性的数量级相比，是完全不同的（明显微小错报的数量级更小）。

这些明显微小的错报，无论单独或者汇总起来，无论从规模、性质或其发生的环境来看都是明显微不足道的。

（3）注册会计师需要在制定审计策略和审计计划时，确定一个明显微小错报的临界值，低于该临界值的错报视为明显微小的错报，可以不累积。

（4）确定明显微小错报的临界值时，注册会计师可能考虑的因素：

？以前年度审计中识别出的错报（包括已更正和未更正错报）的数量和金额；

？重大错报风险的评估结果；

？被审计单位治理层和管理层对注册会计师与其沟通错报的期望；

？被审计单位的财务指标是否勉强达到监管机构的要求或投资者的期望。

注册会计师对上述因素的考虑，实际上是在确定审计过程中对错报的过滤程度。

注册会计师的目标是要确保不累积的错报（即低于临界值的错报）连同累积的未更正错报不会汇总成为重大错报。

提示：如果不确定一个或多个错报是否明显微小，就不能认为这些错报是明显微小的。

【问题】如何“评价充分性和适当性时的特殊考虑”？

【答复】（1）对文件记录可靠性的考虑

审计工作通常不涉及鉴定文件记录的真伪，注册会计师也不是鉴定文件记录真伪的专家，但应当考虑用作审计证据的信息的可靠性，并考虑与这些信息生成和维护相关控制的有效性。

如果在审计过程中识别出的情况使其认为文件记录可能是伪造的，或文件记录中的某些条款已发生变动，注册会计师应当做出进一步调查，包括直接向第三方询证，或考虑利用专家的工作以评价文件记录的真伪。

（2）使用被审计单位生成信息时的考虑

如果在实施审计程序时使用被审计单位生成的信息，注册会计师应当就这些信息的准确性和完整性获取审计证据。

（3）证据相互矛盾时的考虑

如果从不同来源获取的审计证据或获取的不同性质的审计证据不一致，表明某项审计证据可能不可靠，注册会计师应当追加必要的审计程序。

如果针对某项认定从不同来源获取的审计证据或获取的不同性质的审计证据能够相互印证，与该项认定相关的审计证据则具有更强的说服力。

（4）获取审计证据时对成本的考虑

注册会计师可以考虑获取审计证据的成本与所获取信息的有用性之间的关系，但不应将获取审计证据的成本高低和难易程度作为减少不可替代的审计程序的理由。

不应以获取审计证据的困难和成本的高低作为减少不可替代的审计程序的理由。

【问题】确定样本规模时的考虑因素

【答复】首先，可接受的信赖过度风险，信赖过度风险，直白点就是指您很信任企业的内控但是他却出现问题了，从而产生的风险。可接受的信赖过度风险就是您能忍受这种风险的限度。如果这种限度很低，就是说您不太能忍受这种风险，那您就得大量抽取样本来保证没问题，所以说这个因素是很样本规模成反向变动的。

第二，可容忍偏差率。顾名思义，就是您能接受的偏差有多少，如果可容忍偏差率低，意味着您能接受的偏差比较少，所以你就得大量抽取样本，这样才能尽量保证没有问题。所以说这个因素是很样本规模成反向变动的。

第三，预计总体偏差率。这个是注册会计师在考虑总体特征的时候，根据了解评估，估摸得出来一个预计总体能有多少偏差。如果你一估计，发现总体偏差率高，就得多选取点样本。所以说这个因素是很样本规模成同向变动的。

第四，总体规模。除非总体非常小，一般而言，总体规模对样本规模的影响几乎为0。对于大规模总体（超过5000）而言，总体的实际容量对样本规模几乎没有影响。在统计学中计算样本量的公式中，总体规模在分子和分母中同时存在，这个公式很复杂，简而言之，好比一个分数：（X-500）/X，当X从1000变成5000时，其值的变化为80％，当从5000变成50000时，其变化却只有10％。所以当总体规模越大，对样本量的影响就越小。也可以这么理解，对于一个资产规模为1000万的企业，注册会计师可能花了3天的时间完成了审计；那么对于一个资产规模为2000万的企业，注册会计师可能花了6天的时间，而对于一个资产规模是1000亿的企业，注册会计师就不会花费30000天的时间去审计。可见，有一个规律，当总体规模不大时，总体规模扩大，样本规模可能会成比例扩大；当总体规模达到一定程度之后，再扩大总体规模，可能样本规模只是小量扩大，或者不变，这是符合统计学原理的。从以上叙述中我们看到，当总体规模为大规模总体时，注册会计师在确定样本规模时，不会考虑到总体规模的影响。

税法

【问题】如何理解实体从旧，程序从新及法律不溯及既往原则？

【答复】实体从旧，程序从新，主要是指实体法从旧，程序法从新。例如2008年《企业所得税法》开始施行，在汇算清缴2007年度的企业所得税时，应按原规定适用33%（实体从旧）的企业所得税税率计算企业所得税；依照《企业所得税法》规定，企业应当自年度终了之日起五个月内（程序从新），向税务机关报送年度企业所得税纳税申报表，并汇算清缴，结清应缴应退税款。

法律不溯及既往原则是指一部新法实施后。对新法实施之前人们的行为不得适用新法，而只能沿用旧法。是从实体法的角度来说的，如新的企业所得税法从2008年1月1日开始执行，则2007年时企业应该按照原企业所得税暂行条例的规定缴纳企业所得税，不适用新的企业所得税法。

【问题】如何记忆我国的税收收入划分？

【答复】我国的税收收入分为中央政府固定收入、地方政府固定收入和中央政府与地方政府共享收入。

对于记忆，可以参考下面的表格掌握。

税种 中央政府收入 地方政府收入

消费税 √ ×

关税 √ ×

车辆购置税 √ ×

土地增值税 × √

契税 × √

城镇土地使用税 × √

耕地占用税 × √

房产税 × √

车船税 × √

增值税 海关代征的进口环节增值税 其余50% 其余50%

企业所得税 铁、银总部、海洋石油企业 其余60% 其余40%

个人所得税 储蓄存款利息所得（暂免） 其余60% 其余40%

城市维护建设税 银、保总部 其余

资源税 海洋石油企业 其余

印花税 证券交易 其余

【问题】如何区分含税价格与不含税价格？

【答复】①增值税专用发票上的价格是不含增值税的

②普通发票上的价格是含税的

③一般纳税人的销售价格如果没有特别指明，则是不含税的

④零售价格，如果没有特别指明，一般是含税的

⑤价外费用的价格是含税的

⑥对于一般纳税人企业而言其收取的加工费，如果题目没有特别的提示，则是按照不含增值税处理的

⑦隐瞒的收入是含增值税的

⑧销售给小规模纳税人的价格是含税的

⑨在企业所得税题目中，往往给出的售价是不含税价

【问题】增值税免抵税额为什么可以作为城市维护建设税的计税依据？

【答复】免抵税额，是免抵退税额与应退税额的差额，是不能留抵下期的，也是不能退税的，是企业没有充分享受到的出口退税。免抵税额是出口退税部分抵了内销部分的增值税，是因为一个是应退、一个是应交，所以抵掉了，但是退税部分对应的城建税不予退还，那么内销部分的增值税应交的城建税就无法抵掉了，所以免抵部分税额需要缴纳城建税。

财税[2005]25号《财政部 国家税务总局关于生产企业出口货物实行免抵退税办法后有关城市维护建设税教育费附加政策的通知》

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：

经国务院批准，现就生产企业出口货物全面实行免抵退税办法后，城市维护建设税、教育费附加的政策明确如下：

一、经国家税务局正式审核批准的当期免抵的增值税税额应纳入城市维护建设税和教育费附加的计征范围，分别按规定的税(费)率征收城市维护建设税和教育费附加。

二、2005年1月1日前，已按免抵的增值税税额征收的城市维护建设税和教育费附加不再退还，未征的不再补征。

三、本通知自2005年1月1日起执行

【问题】如何运用关税税率？

【答复】进出口货物，应当依照税则规定的归类原则归入合适的税号，并按照适用的税率征税。我国《进出口关税条例》和《中华人民共和国海关进出口货物征税管理办法》（以下简称《进出口货物征税管理办法》）对税率的运用作出了明确规定，具体如下：

1.进出口货物，应当适用海关接受该货物申报进口或者出口之日实施的税率。

2.进口货物到达前，经海关核准先行申报的，应当适用装载该货物的运输工具申报进境之日实施的税率。

3.进口转关运输货物，应当适用指运地海关接受该货物申报进口之日实施的税率；货物运抵指运地前，经海关核准先行申报的，应当适用装载该货物的运输工具抵达指运地之日实施的税率。

4.出口转关运输货物，应当适用启运地海关接受该货物申报出口之日实施的税率。

5.经海关批准，实行集中申报的进出口货物，应当适用每次货物进出口时海关接受该货物申报之日实施的税率。

6.因超过规定期限未申报而由海关依法变卖的进口货物，其税款计征应当适用装载该货物的运输工具申报进境之日实施的税率。

7.因纳税义务人违反规定需要追征税款的进出口货物，应当适用违反规定的行为发生之日实施的税率；行为发生之日不能确定的，适用海关发现该行为之日实施的税率。

8.已申报进境并放行的保税货物、减免税货物、租赁货物或者已申报进出境并放行的暂时进出境货物，有下列情形之一需缴纳税款的，应当适用海关接受纳税义务人再次填写报关单申报办理纳税及有关手续之日实施的税率：

(1)保税货物经批准不复运出境的；

(2)保税仓储货物转人国内市场销售的；

(3)减免税货物经批准转让或者移作他用的；

(4)可暂不缴纳税款的暂时进出境货物，经批准不复运出境或者进境的；

(5)租赁进口货物，分期缴纳税款的。

9.补征和退还进出口货物关税，应当按照前述规定确定适用的税率。

经济法

【问题】法律行为与事实行为的区别有哪些？

【答复】法律行为，是公民或者法人以设立、变更、终止民事权利和民事义务为目的，以意思表示为要素，依法产生民事法律效力的合法行为。

事实行为，是指行为人不具有设立、变更或消灭民事法律关系的意图，但依照法律的规定能引起民事法律后果的行为。所以不要求行为人具有相应的民事行为能力。

事实行为与法律行为的主要区别有：

1、事实行为不以意思表示为其必备要素，而法律行为以意思表示为必备要素；

2、事实行为依法律规定产生法律后果，法律行为依据行为人的意思表示的内容而发生效力；

3、事实行为不要求行为人具有相应的民事行为能力，而法律行为要求行为人具有相应的行为能力。

4、事实行为中有非法行为，如侵权行为，而法律行为都是合法行为。

举个很简单的例子，两个人谈恋爱，是事实行为；如果两个人结婚了，那么结婚就是法律行为。

【问题】全国人大、国务院两者的联系与区别？

【答复】全国人大是我国最高国家权力机关，行使立法权、决定权、任免权、监督权。

国务院是最高国家权力机关的执行机关，是最高国家行政机关，负责贯彻执行全国人民代表大会及其常务委员会通过的法律和决议的有关行政工作部分。国务院由全国人民代表大会产生，对全国人民代表大会负责，受全国人民代表大会监督。全国人大是立法机构 ；国务院是执政机构。

【问题】如何理解法定代理与指定代理的区别？

【答复】法定代理与指定代理都是适用于无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的法律制度，但二者有一些方面是不同的。

第一，法定代理权是基于法律的直接规定而产生的，即法律对这种代理是有明文规定的，如《民法通则》第16条第1款规定：“未成年人的父母是未成年人的监护人”；第14条规定：“无民事行为能力人、限制民事行为能力人的监护人是他的法定代理人。”而指定代理权是由于指定机关的指定而产生的，没有指定行为便不会有指定代理。

第二，法定代理和指定代理是前后衔接，互为补充的。法定代理人如果是明确的，则不会发生指定代理，只有在没有法定代理人或担任法定代理人有争议或者法定代理人有正当理由不能履行代理职责的情况下，才产生指定代理。

第三，法定代理权的证明文件是能够证明代理人与被代理人之间身份关系的法律文件，如户口簿、结婚证等，指定代理权的证明文件是人民法院或其他指定机关出具的指定书。指定可以是书面的，也可以是口头的。

【问题】怎么理解委托与代理？

【答复】所谓“委托”是指一方（即受托人）以另一方（即委托人）的名义或自己的名义处理其所受托的事物，而受托人所从事受托活动的后果和责任均由委托人承担。所谓“代理”是指一方（即代理人）以他方（即被代理人）的名义，在授权范围内与第三者进行法律行为，而这种行为的法律后果直接由被代理人承担。

委托属于合同法律制度，代理属于民法的内容。两者的根本区别在于：

（1）代理关系是三方关系，当事人是被代理人、代理人和相对人；委托合同是双方关系，当事人是委托人和受托人。

（2）代理属于对外关系，即代理人与相对人或者被代理人与第三人之间的关系：委托是委托人和受托人双方内部关系，即使在委托代理的情形中，委托合同关系也仅存在于被代理人与代理人之间。

（3）代理权的授予为单方行为，仅依被代理人的授权即可使代理关系成立；而委托合同的订立是双方行为，须经受托人承诺。

（4）代理包括对内和对外两种关系，主要有委托代理、法定代理和指定代理，对内是代理人与被代理人之间的关系，而对外是代理人与第三人之间的关系；而委托只是委托人与被委托人之间的关系。

【问题】浮动抵押的结晶的理解？

【答复】“结晶”就是抵押财产的确定。

浮动抵押区别于固定抵押的一个重要特征就是抵押财产的范围不确定，浮动抵押设定后，抵押人仍然有权继续占有、经营管理并自由处分其财产，这样就使抵押财产不固定，在抵押期间不断发生变化。但是，当抵押权人需要行使抵押权时，抵押财产应当是确定的；只有抵押财产被确定，抵押权人才能将抵押财产折价或者拍卖、变卖以实现抵押权。因此，抵押财产的确定是抵押权实现的前提条件。当然，一般情况下也只有在需要实现抵押权时，才有必要确定抵押财产。抵押财产的确定是实现浮动抵押权中的一个重要问题。

那么，在什么情形下抵押财产能被确定呢？依照《物权法》的规定，抵押财产确定的情形有以下四种：

第一，债务履行期届满，债权未实现的，抵押财产确定。这种情况下，无论抵押权人是否向抵押人提出实现抵押权的要求，抵押财产均应确定，自债务履行期届满之日起，抵押人不得再处分抵押财产。

第二，抵押人被宣告破产或者被撤销的，抵押人停止营业，进入清算程序，由于其财产不再发生变动，抵押财产随之确定，抵押权人对抵押财产享有优先受偿的权利。

第三，发生当事人约定的实现抵押权的情形的，抵押财产确定。前面讲过，抵押权人为保障自己的债权得到清偿，可以与抵押人约定提前实现抵押权的情形，如约定抵押人从事关联交易或者低价交易为提前实现抵押权的情形，又如约定抵押人用于抵押的库存的产品数量低于库存总量的一定比例为提前实现抵押权的情形。当事人约定了实现抵押权的情形的，一旦发生了该情形，抵押财产即被确定，抵押权人可以要求实现抵押权。

第四，发生严重影响债权实现的其他情形的，抵押财产确定。严重影响债权实现的情形，范围比较广泛，既可以是因经营不善导致抵押人经营状况恶化或者严重亏损；也可以是因抵押人放弃其到期债权、无偿转让财产或者以明显不合理的低价转让财产，致使其财产明显减少；还可以是抵押人为逃避债务而隐匿、转移财产。抵押人有上述行为，严重影响债权实现的，抵押权人为保全抵押财产达到一定的数额，以起到担保其债权优先受偿的作用，可以向抵押人要求确定抵押财产，以实现抵押权。抵押人对抵押权人的要求有异议的，抵押权人可以向人民法院请求确定抵押财产。需要说明的是，如果抵押人有放弃其到期债权、无偿转让财产或者以明显不合理的低价转让财产的行为，严重影响抵押权人债权实现的，抵押权人除可以依照本条规定要求确定抵押财产外，还可以依照合同法的有关规定向人民法院请求撤销抵押人的行为。因抵押权人行使撤销权而追回的财产，如果原本就属于浮动抵押财产的范围，抵押财产确定后，仍属于抵押财产。

《物权法》规定的四种情形为抵押财产确定的法定情形，发生其中任一情形的，自该情形发生时浮动抵押即转化为固定抵押，抵押财产确定，抵押人不得再处分抵押财产，抵押权人可以依法实现抵押权。

财管

【问题】为什么股东与经营者的交易会影响股价而不会影响股东财富？

【答复】比如增发新股：股东拥有100万元现金，拥有100万股股票，每股股价为10元，则股东财富=100＋100×10=1100万元，股价总额=100×10=1000万元；如果企业按照每股10元增发10万股股票，此时股价总额=（100＋10）×10=1100万元，股东花了100万元购买了新股票，则股东现金减少了100万元，股东财富=0＋110×10=1100万元，股价增加了，但是股东财富并没有增加。因为此时股价的增加是由于股东追加投资资本引起的。

比如发放股利：股东拥有100万股股票，每股股价为10元，则股东财富=100×10=1000万元，股东投资资本=1000万元；如果企业按照每股1元发放现金股利，发放现金股利后股价下降为9元/股，则此时股东财富=100×1＋100×9=1000万元，股东投资资本=100×9=900万元，股东投资资本减少了100万元。可见企业向股东派发现金股利，尽管股价变化，但股东财富没有变，这其实就是股东投资资本发生了变化。

【问题】如何理解连环替代法和差额分析法？二者的区别？

【答复】1.连环替代法

设F=A×B×C

基数（计划、上年、同行业先进水平）

F0=A0×B0×C0

实际F1=A1×B1×C1

基数：F0=A0×B0×C0 （1）

置换A因素：A1×B0×C0 （2）

置换B因素：A1×B1×C0 （3）

置换C因素：A1×B1×C1 （4）

（2）－（1）即为A因素变动对F指标的影响

（3）－（2）即为B因素变动对F指标的影响

（4）－（3）即为C因素变动对F指标的影响

2.简化的差额分析法

A因素变动对F指标的影响：（A1－A0）×B0×C0

B因素变动对F指标的影响：A1×（B1－B0）×C0

C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1－C0）

【问题】本年可持续增长率与实际增长率的关系？

【答复】它们之间是什么关系，一定要结合各种不同的条件。

只要满足：1、不增发新股和回购股票，2、资产负债率不变，3、资产周转率不变，就有可持续增长率=实际增长率。

对于不增发新股和回购股票时，本年实际增长率与可持续增长率的大小，具体需要看变动的是哪个指标。具体情况如下：

1、资产负债率或资产周转率上升则：“本年实际增长率”大于“本年的可持续增长率”

2、销售净利率或留存收益率上升则：“本年实际增长率”=“本年的可持续增长率”

3、资产负债率或资产周转率下降则：“本年实际增长率”小于“本年的可持续增长率”

4、销售净利率或留存收益率下降则：“本年实际增长率”=“本年的可持续增长率”

具体推导如下：

在不增发新股和回购股票的情况下，本年的可持续增长率=本年股东权益增长率。

（1）资产负债率上升时，资产权益率下降，本年资产增长率>本年股东权益增长率；由于资产周转率不变，即：本年实际增长率=本年资产增长率，所以，本年实际增长率>本年股东权益增长率；由于：本年可持续增长率=本年股东权益增长率，所以，本年实际增长率>本年可持续增长率；

（2）资产周转率上升时，本年实际增长率>本年资产增长率；由于资产负债率不变，即：本年资产增长率=本年股东权益增长率，所以，本年实际增长率>本年股东权益增长率；由于：本年可持续增长率=本年股东权益增长率，因此，本年实际增长率>本年可持续增长率。

（3）销售净利率或者留存收益率上升，由于资产周转率不变，本年实际增长率=本年资产增长率；由于资产负债率不变，本年资产增长率=本年股东权益增长率，所以本年实际增长率=本年股东权益增长率=本年的可持续增长率。

【问题】资本市场线与证券市场线的区别和联系?

【答复】（1）“资本市场线”测度风险的工具（横轴）是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，此直线只适用于有效组合；“证券市场线”测度风险的工具（横轴）是“单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度即β系数（只包括系统风险）”；

（2）“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系，“证券市场线”揭示的是“证券本身的风险和报酬”之间的对应关系；

（3）资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，但是含义不同，前者表示整体风险的风险价格，后者表示系统风险的风险价格；

（4）“资本市场线”中的“Q”不是证券市场线中的“β系数”，资本市场线中的“风险组合的期望报酬率”与证券市场线中的“平均股票的必要报酬率”含义不同；

（5）资本市场线表示的是“期望报酬率”，即期望可以获得的报酬率，而证券市场线表示的是“必要报酬率”，即要求得到的最低报酬率；

（6）证券市场线的作用在于根据“必要报酬率”，利用股票估价模型，计算股票的内在价值，资本市场线的作用在于确定投资组合的比例；

（7）证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。资本市场线仅适用于充分投资组合；证券市场线适用于所有单项资产或投资组合。

【问题】Rm－Rf与Rm如何区分？

【答复】（1）（Rm－Rf）的常见叫法包括：市场风险价格、市场平均风险收益率、市场平均风险补偿率、市场风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场风险收益率、市场风险报酬、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

（2）Rm的常见叫法包括：平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场收益率、平均风险股票收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。

（3）由上可以看出：“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的，是指（Rm－Rf）；市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的，一般是指Rm。

公司战略

【问题】技术变革与产品和服务变革的区分。

【答复】技术变革往往涉及企业的生产过程，一般会涉及工作方法、设备和工作流程，为的是企业生产更有效率或增加产量。产品服务变革是指企业的产出的变革，一般会涉及开发新产品或改进现有产品，很大程度上会影响市场机会。通常情况下产品和服务变革强调的是产品或服务本身，而技术变革通常会说出利用什么新技术，如果只是提到研发新产品的变革，这种情况下就应该是产品的变革，因为没有提到技术。

【问题】为什么规模经济达到一定程度时，成本是在上升的？

【答复】比如说提供客运服务的公司，假如说一辆客车可以搭乘30名乘客，如它一次只搭乘1名乘客，那么他的成本是最高的，而随着搭乘的乘客数量增加，它的单位成本会越来越低，而乘客达到30人时最低，此时我们说其规模经济效益最明显。但是，一旦乘客数量超过30名，假如是31名，这时候它就必须多准备一辆客车，您会发现，它运送31名乘客的单位成本反而会比运送30名时增加了，这就是超出一定规模时，成本呈上升趋势的原因。

【问题】资源的不可模仿性和不可替代性如何区分？

【答复】不可被模仿的资源，指的是资源的独特性，其他企业很难模仿这种资源，比如说可口可乐的专利，其他企业很难模仿可口可乐；不可替代的资源，指的是这种资源很难用替代品来替代，比如食盐，就很难以用其他替代品替代。不可被模仿的资源是说一项资源别的企业很难复制、模仿。不可替代资源是说一项资源是企业必须的不可被替代的，但是不一定是不可被模仿的。

【问题】产品开发策略与产品开发战略有什么不同?

【答复】产品开发战略是站在公司宏观角度而言拓展公司的业务，而产品开发策略是微观角度，是营销策略中的一个变量，通过开发产品来营销客户。另外，产品开发战略属于总体战略这个层次，而产品开发策略属于职能战略-市场营销战略中的一部分，可以从公司战略的层次来区分一下。

【问题】打破价值与成本互替定律如何理解。

【答复】企业的销售收入与销售成本之间的差距越大，企业的价值越大。价值与成本是对立的，所以称为互替。在收入一定的情况下成本越大，价值就小，说明成本多耗用的部分，其实蚕食了价值，也就是说替换了一部分价值，如果销售收入一定的情况下价值越大，则说明成本越小，即这部分节约的成本其实就形成了企业的价值，则说明是价值替换了成本。所以它们是互替的。

蓝海战略是以价值创新为基石。开创蓝海就是要降低买方的购买使用成本，同时提高买方所获得的客户价值，这是价值创新的根本所在。由于客户价值是企业提供的价值和价格之差，成本是价格的基础，价值创新只有把价值、价格、成本协调统一起来才能实现，这种“全系统”的方式，才使得开创蓝海成为一种可持续的企业战略。

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