欧洲的等待

　　欧债危机远未到最坏的时候。 　　 　　目前，欧洲一些国家的民众对欧盟领导人迟迟拿不出有效地解决方案早已失去信心，失望的情绪聚集成愤怒，已引发了欧洲的动荡。 　　10月19日，超过12万希腊人参加了抗议政府出台的新紧缩措施的大罢工，民航、公交、环卫等公共服务行业几乎全部停止工作。25日，希腊雅典爆发公交24小时罢工，当天的大街上空无一人。此外，其他欧洲国家也是罢工不断。 　　英国在骚乱结束后，政治层面也在寻求脱离欧盟。10月24日，英国议会下院就61名保守党议员提出的“支持英国脱离欧盟进行全民公决”动议进行表决，结果以483票反对，111票赞成否决了该动议。虽然被否决，但据当地的一项最新民调显示，49%的民众赞成英国退出欧盟，这个数字突然大幅提高。 　　世界经济学界的学者对欧洲的经济复苏也不乐观。素有“末日博士”之称的美国著名经济学家鲁比尼在雅加达演说时公开表示，美国、英国、欧元区和大多数先进经济体未来12个月内将面临陷入衰退的风险，而非再度加速增长，且机率至少达50%。 　　是曙光吗？ 　　令市场期待已久的“欧盟第二轮峰会”虽未取得实质性进展，但希望似乎仍有。10月26日，经过欧盟各方努力，EFSF扩容、银行业资本重组和希腊债务减计上初步达成协议，但核心细节均推迟至11月7日财长会议在确定。 　　本次初步达成的协议内容如下：欧元区计划将EFSF救助基金以“几倍”杠杆化，但未给出具体数值。但据CNBC报道，EFSF规模可能将扩大四倍，基数为2500-2750亿欧元，扩大之后规模为1万亿欧元左右；银行业资本重组方面，各国已经达成9%的一级资本充足率共识，欧元区银行需要在2012年6月前达到新的资本充足率要求，不过具体细节需要在11月欧盟各国财长会议上最终确定；峰会就希腊债务减记并没有达成协议。但在会后，各方继续谈判，据最新消息，银行业已经就希腊债务减计50%达成协议。 　　“从欧盟接连召开两次欧盟峰会的情势来看，显现出欧元区债务问题亟待有所突破的紧迫，同时也表明欧盟各国官员们想切实解决一些问题的心情。”一位外资金融机构分析人士对《国际金融报》表示，“然而整体来看，一些关键问题解决方案被拍板定底的可能性并不大，小的成果则不会完全没有。” 　　对希腊的援助问题将会有所进展。最近，欧元集团在一份声明中称，欧元区财长们已经同意向希腊发放下一笔援助资金，这笔总额为80亿欧元的援助资金预计将在11月初发放，不过仍有待国际货币基金组织(IMF)的批准。上述分析人士指出：“对于希腊这笔援助资金的发放已经一拖再拖，欧洲央行、欧盟委员会和IMF也对希腊进行了多次实地检查。因此，如果欧盟委员会和欧洲央行同意发放的话，IMF驳回的可能性很小。” 　　这也就意味着援助资金再度解了希腊的燃眉之急，至少可以避免其在未来几周内出现债务违约的局面。只是在2012年第一轮援助贷款结束后，希腊的债务问题又该如何解决？虽然欧元区领导人在7月敲定了总额高达1090亿欧元的第二轮希腊援助计划，但是这一方案目前仍只是一纸空文，且面临重重阻力。 　　《加拿大自由报》网站题为“吻别欧盟”的报道则更为悲观，该网站称，目前发生的一切无法掩盖不了各国内部的矛盾，随着欧洲国家重回自私自利的时代，我们肯定会见证欧元和欧盟的终结。 　　欧洲银行会迎来倒闭潮？ 　　从9月初至今，欧洲银行迎来了疯狂的“降级潮”。9月7日，全球主要信用评级机构穆迪投资者服务公司宣布，下调12家英国金融机构信用评级，包括先前受到英国政府救助的苏格兰皇家银行和英国莱斯银行。同一天下午，该机构下调葡萄牙9家金融机构的信用评级。 　　受此影响，欧洲主要股指巨幅下挫，在巨幅震荡还未出现平稳时，9月14日，上述机构又宣布下调法国兴业银行与法国农业信贷银行的评级，并声称，作为法国市值排名第一和第二的法国巴黎银行和法国兴业银行正面临70亿欧元和30亿欧元的资金缺口。 　　10月16日，更坏的消息出现。德国最大的银行――德意志银行被惠誉列入负面观察，原因是持有大量希腊债券。德意志银行的首席执行官阿克尔曼说，德意志银行在希腊债券上损失了大约4亿欧元的巨资，为外，德意志银行当天宣布，将在今年第四季度和明年第一季度裁减500个投资银行岗位，以削减开支，渡过难关。 　　目前来看，欧债危机的复杂性与严重性大大超出了市场的预期，特别是随着近期市场预期希腊债务违约或难避免，引发欧债危机再度升级。据了解，多年来欧洲各国银行都有相互持有主权债务的习惯，如德国和法国银行持有大量欧元区成员国国债。据IMF的统计，截至3月底，除希腊本国银行外，德国银行持有希腊国债总额达141亿美元，法国银行持有134亿美元。一旦希腊等国债券发生违约风险，这些债券的价值将贬值，持有这些债券风险的上升必然会带给欧洲银行补充资本金的较大压力，从而将可能导致欧洲银行业面临流动性全面收紧或流动性危机，甚至引发欧洲银行的严重亏损。 　　日前，IMF总裁拉加德警告称，目前欧洲银行业至少存在2000亿欧元的资本缺口，如果欧洲不采取有效的措施补充银行资本，欧债危机的不断升级将彻底暴露欧洲银行业面临的巨大风险。 　　以英法德银行为主的欧洲银行的被降级已这说明这点。英法德三国在拯救欧债中承担重要角色，如果以上三国大的金融机构出现重大资金缺口，欧洲金融危机的严峻性将无法想象。 　　目前，欧洲经济学家做出这样的预测，随着德克夏银行的倒闭将引发一轮欧洲银行业倒闭狂潮，等待银行的将是血雨腥风。 　　资金大举逃离 　　当前的欧洲已不是过去的欧洲，它已无法在继续享受世界资金追捧。希腊债务危机已传导到欧洲多国金融机构中，世界金融机构不仅对被爆出的持恐惧态度，对没被爆出的也不敢怀有侥幸心理，逃离是资金的共同选择。 　　近日，据国际清算银行(BIS)最新季报显示，假设从非银行机构的借贷都是短期行为，目前欧洲银行面临美元资金缺口为3.96万亿美元；若是非银行机构借贷可以长期奏效，那资金缺口将为2820亿美元。 　　目前，世界储户和资金经理纷纷寻撤出欧洲投资市场，欧洲银行的存款额正在减少。据了解，自希腊债务危机爆发以来，美国的金融机构已悄悄撤回规模达2.7万亿美元在欧洲的短期贷款和长期投资，特别是减少在德国、法国和西班牙银行的投资。近日，西门子集团从一家法国大银行取出约5亿欧元现金存款，转存到欧洲央行，以寻求避险，这反映出欧洲债务危机加剧让公司对欧洲银行的信心减少。 　　澳大利亚也同样选择这样的做法。自从欧债危机爆发以来，澳洲银行一直在削减与欧洲经济相关联的资产，从西班牙和法国抽回了总值数十亿的资金。据相关部门透漏，去年第四季度，澳洲银行系统持有的法国资产达到逾106亿美元的顶峰，而今年最新的一季度数据显示，这个数字已经降为92亿美元。此外，没有一家澳洲银行与希腊有资金联系。 　　据最近的相关报道称，一家在岸的中国国有银行也已经停止了与数家欧洲银行的外汇远期与互换交易。据称，这些银行包括法国兴业银行，法国农业信贷银行，法国巴黎银行。“除了所有现货交易外，所有的远期和互换交易都已经停止。”报道还称，这家银行也停止了与瑞银做交易。 　　“我们离一场全面爆发的欧洲银行危机越来越近。同时我们还面对着全球增长放缓。欧洲和美国的经济决策让人几乎毫无信心。”全球最大债券基金公司PIMCO首席执行官MohamedA.El-Erian讲到。