寻找参考系(上)
(2011-04-03 23:51:51)
我寻找参考系，或者说安慰剂的方式。但是注意，单个信息不能安全的推出结果，需要多个信息重复印证。
为了提供具体思路，就要拿具体股票谈--深基地（上）和林州重机（下），--这就破例了。所以声明再次，不是推荐，而是讨论思考方法。
深基地
一般两类人比我们更了解公司。公司高管和同行。高管股价低迷时有意义的买入(足够金额)，坐标比较可靠。卖出没那么靠谱（除非在牛市），但可信度仍然高。深基地多位高管，同时以5.5左右的价格买入。10年11月，高管同时卖出，12-12.7一线。两个有趣现象：抛出比例完全一致（25%），抛出的时间完全一致。持有股票有几个关口，第一个就是上涨1倍，有卖出冲动。大多数人要么全部抛出，实现盈利。要么抛出一半，实现零成本。“全部”只跑25%，证明高管并不真正确认公司高估，或者顾忌全部抛出引起市场反应。另外，上述的两个高度一致证实基地高管平时谈论公司股票表现，并且私底下坦诚交流，开诚布公，而且在关键处意见统一。（唯一的一个不同者，选择的是不卖一股）。侧面说明他们对基地前景判断一致，对公司策略认同度高。以上任何信息对小股东来说都是好事。
接下来的公告更有意思。深基地12/22公告，二股东换人。蕴含无数信息。
1. 11.9的价格，是一个同行定的。无论参股的目的何在，同行只要不是傻瓜，就比你我更有判断优势。所以，结合11.9的买入价和高管12-13的（25%）卖出，侧面说明深基地的无超额回报价格和打7折的价格，如果你希望7折买入的话。
2. 12月底的交易公布，使高管的11月的卖出显得不同寻常。假设你是高管，（我认为深基地高管一早就知道了这个交易）原二股东11.9把基地卖了，如何反应？你也卖，对不对？但是卖出多少呢？这个就讲究了。25%的比例我认为更多说明高管是有自己想法的，他们甚至有可能认为价格低了。不然，50%的比例显然更和逻辑：既保住本金，又不会让市场太不安。当然这只是一种思路，你做相反的结论我也不反对。
3. 新二股东也是上市公司，作出的承诺是10%的回报率。现在肯定不是牛市，肯定不是经济过热，深基地也不是牛股。侧面说明有一个同行认为深基地11.9的价格买入的预期回报10%左右，而且这个预期回报并不疯狂。
4. 我记得sosme的帖子里提到过原二股东在分红上的严格。这次换人后，年报分红率马上下来。甚至没有金融危机时多。这是不安因素。但是现在决定太早（如同一开始所说，单一信息不可靠），但是每年就要注意这方面了。这决定了基地到底是少有的高分红公司，还是原来的二股东是少有的分红偏好股东。
所有都是公开信息，到最后价值兄也没能给你个基地的准确估值，但是坐标系无数。我是个笨蛋来的，但不看荐股报告，无论买方或卖方。但我也是人，需要一些安慰剂和切实的专家意见。上面的东西，就是我的安慰剂专家意见。
下次再拿林州重机提供另外一种思路。
http://blog.sina.com.cn/s/blog_63674edf0100s20d.html