基金常见的投资策略

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本帖最后由 sky_tommy 于 2011-8-15 14:14 编辑 + w* N, u1 S' P* j5 v! f8 [  m

* Q5 l7 s- `" i+ Y; o, O　   我国的投资基金有几百种，许多投资者面对特色各异的开放式基金和瞬息万变的市场行情，不知如何把握时机及时申购和果断赎回，这是为什么呢？这是投资者不了解自身投资偏好，没有科学投资策略所致。我整理了几种常见的基金投资策略供大家参考。 5 U7 i& y6 h. Y* `2 A; u

一、定期定额的投资策略　　定期定额投资策略，就是投资者每隔一段固定时间，例如一个月、一季度或半年，便拿出一笔固定的资金投资于获利稳定的长期基金。这也是基金投资者进行长期投资对象常用的一种方法。定期定额投资策略利用长时间的定期分期分批投资，利用平均成本法在累积报酬的同时摊平投入的成本，降低投资时点错误的所带来的风险。由于是一种平均分摊成本的投资法则，每期分批进场，不需考虑市场行情如何波动以及购买的时点，进而分散了投资的时点，这样不仅可掌握市场上的每个投资时点，更不会错过每次获利的好时机。' I1 _2 e; }* I  e7 y- r: n5 A" w

0 d- Q5 o3 D* y. T　　定期定额的优缺点：好处是负担不重，投资回报率不低，是一种稳定且相比较活期或定期存款而言，是一种稳定且回报率更高的理财方式。这种投资策略适合于一般上班族做购房、子女教育金、退休金等中长期理财目标。缺点是每次扣款时投基者抓不住市场的最低点，因而不能获得最大的投资收益。; ]3 k3 Y/ S! z% k) A

二、固定比例的投资策略: m: h. O  {! F0 K! R

固定比例投资策略也叫组合投资策略，它和平均成本法一样，也是希望有效防范投资风险，降低非系统风险因素的影响。在做组合投资是，通常要做的是决定组合的种类构成，根据自己的投资偏好、风险态度、风险承受能力将资产按不同的比例进行组合。例如指数型基金、股票型基金、平衡型基金、货币市场基金、债券型基金五类资产在组合中的基本配置关系。可采用100比例法则：100-投资者年龄=风险性资产的投资比例，比例确定随着年龄的增长而逐年降低风险性资产投资比例或者自己所能承担的风险性资产的比例。如果投资者的目标偏重于价值增长，那么投资组合中风险性部分的比例就可大些，如果投资者的目标偏重于保本保值，那么投资组合中保护性部分的比例可大些。例如一位稳健偏重于进取型的投资者可以选择30%投资于股票型基金、30%投资于指数型基金、20%投资于平衡型基金、10%投资于债券型基金、10%投资于货币型基金。

* x- {/ B" J& [: L( e- X　　特别要注意，固定比例投资在选择具体的基金产品时要遵循两基金分离法原则，就是不要选择同一家基金公司旗下的不同类型基金产品。最好是选择两至三家市场上比较表现优秀的基金公司组合投资，以规避单一基金公司的系统性风险。% [9 F+ \( G0 c

三、适时进出的投资策略$ Z" Y& s! L8 F  c) v# Y  R

适时进出的投资策略最适合于股票市场上下深幅震荡的行情。这种策略就是投资人根据市场行情的波动，选择自己认为理想的时点，适时进出来进行投资。投资者当预测市场行情看涨时，花大力气买进，一旦市场行情看跌，则迅速全仓撤离。由于这种投资策略没有严格的章法，不像定期定额投资法那样有风险分散、降低成本的特点。但是，由于我国国内证券市场震荡行情的涨跌幅度较大，所以时常有机会做短线买进卖出来赚取基金差价。如果操作灵活恰当，会有可观的投资报酬的。不仅如此，适时进出投资策略还可以用调整持有基金比例的方式来操作，最大限度的减少市场下跌带来的基金净值的减少，而在市场回暖时及时加仓以免错过基金净值上涨带来收益的增加。

& H8 Z$ a0 K" v( D  M; z0 H　　应当注意，运用这种策略的前提条件是投资者必须具备一定的投资经验，能准确把握股票市场行情的变化，而且要有较高的风险承受能力。因为要准确预测市场高低点进出很难，即使市场行情的趋势已经准确把握了，投资者也要禁得起短期内市场可能出现的大幅度波动。" S" ]4 j/ H  m

四、长期持有的投资策略' U" I' i. t, Q  x1 T# j6 }$ a5 g: n

衡量基金的优劣不是短短一年、两年的事情，作为一条金科玉律，许多金融专家推荐投资者至少拥有3至5年，最好10年的时间来投资基金。因为从经济学的角度分析，证券市场的价格波动体现出明显的偏向性特征，股票价格总体上具有不断向上增长的长期历史趋势，而非短期市场表现。投资大师巴菲特的操作策略就是长期持有，他在46年（截止2002年）的投资生涯中，只有一年赔了钱，最高收益达59.3%，最低-6.2%，年均投资收益24.3%，而同期指数年均上涨11.2%。其中的原因在于长期投资可将短期投资可能带来的亏损完全吸收，市场短期的走势很难预测，而长期的趋势则可以把握，时间既可以增加报酬的稳定度，也可以有效降低市场风险。如果投资者选择把红利滚入本金进行再投资，去换取额外的基金份额，投资者的资产就会不断地增加。

8 i6 X$ v9 g) T7 u) ]5 m　　值得注意的是，长期投资一定要用自己的闲钱去投资，这样就不会影响你平和的投资心态和科学的操盘方法。特别关键的是长期持有不动，就不会错过基金在该投资时间段内收益率最高的所有日子，因为一年当中基金净值大幅度增长的情况毕竟是少数。可见，只有长期持有，就会基金净值稳定增长和红利再投资带来复利的惊人增加，最终获得最大的投资收益。8 H- H8 n0 B4 @$ f' N# {

总的来说，万试万灵、适合所有投资者的基金投资方法是没有的，每一个人都应该努力形成自己的投资策略，确定自己的投资品种，去应对股市的下跌或上升，从而最终成为一个非常稳健的投资者，战胜自我，获得胜利。+ D6 C#