滚烫的"转贷"生意
香港已不仅是内地客“血拼”奢侈品的地方。今年以来，大批拥有离岸贸易公司、跨境贸易人民币结算资格的内地大型民营企业来香港“血拼”资金。 “现在资金比奢侈品金贵多了。我们从香港拿钱的成本只有3%，在内地转手再放出去，至少能收15%的利息。”浙江某大型民营企业负责人孙老板介绍。 孙老板的企业在浙江当地赫赫有名。由于工人多、出口创汇多、上缴利税多，他的企业与当地政府、银行的关系相当好。他基本上没为贷款发过愁，他的企业甚至还发起设立了一家小额贷款公司。 但今年以来，银行贷款额度格外紧张，孙老板的企业也得不到足够贷款。他笑称：“上帝给你关上一扇门后，会替你打开一扇窗。”在信贷政策收紧时，跨境贸易人民币结算试点在浙江如火如荼地开展。作为浙江大批外贸型企业中的一员，孙老板的企业首批获得跨境贸易人民币结算资格。借跨境贸易结算的便利，银行为孙老板指出了一条境外融资之路。 因为产品大多销往欧美，孙老板多年前在香港注册了一家离岸贸易公司，专门接收海外订单，周转境外资金。孙老板浙江的母公司在某大型国有银行有大约3亿元授信额度，但今年以来该行只为孙老板提供了1亿元左右贷款，剩余的2亿元左右由该行香港子公司为孙老板香港贸易公司的转口贸易发放贸易性融资，然后香港贸易公司再以“预付款”的名义把从香港得到的这些贸易贷款通过跨境贸易人民币结算的方式，汇入孙老板浙江母公司账户。“预付款和贸易额不要相差太大，否则会被外管局问话”，孙老板说。 孙老板香港贸易公司从香港得到的贸易贷款利率只有4%左右。“据我所知，有跨境贸易人民币结算资格的企业都在这么做，而且都是通过中资银行来做。银行这么做是为了留住客户，而且能从中赚2%左右的收益。”孙老板介绍。 今年一季度以来，这种境外融资模式在浙江的企业间风行。同时，由于境外货币过剩，经济不景气，香港的银行也急切希望加入这股向内地企业贷款的“洪流”。 浙江另一家大型民企的企业主杜先生介绍，其公司5月在香港召开股东大会，原本是想和股东交流企业情况，出乎意料的是，大会现场“混进”了很多银行的人。“有中资银行也有外资银行，都是来问我们要不要借款的。” 据香港金管局数据，香港人民币存款5月底达5488亿元，跨境贸易结算的人民币汇款总额由4月的1342亿元，增加至5月的1534亿元，一季度贷款及垫款总额飙升29.6%。内地企业赴港融资成为刺激香港贷款激增的主要动力。这种内地企业赴海外融资的热潮甚至席卷到了新加坡。 一家大型国有银行国际结算部负责人介绍，除了孙老板这样利用贸易融资方式让境外资金流入之外，还有很多企业利用“内保外贷”的方式从境外融资，即境内母公司让境内银行开具融资性担保函，再让银行的境外分公司向离岸贸易公司发放美元贷款，再设法让资金流入境内。“无论哪种方式都是合法的。无论在境外借美元还是人民币，都比国内的存款利率低。虽然这部分从境外流入的资金规模有限，但对企业而言，几百亿元的资金规模是大数目。” 尽管融资方式合法，但资金从境外流入之后的用途却让人担忧。孙老板介绍，拿到上亿元的低成本资金后，绝大多数企业都用于“转贷”。“现在缺钱的企业太多了，我们贷出去的利率至少在15%”，孙老板介绍说。