货币银行学考试论述题
1.当下我国货币政策是什么,如何认识?(货币政策目标,是否有矛盾)
央行行长周小川2016年6月24日表示,中国央行采取的多目标制,既包含价格稳定、促进经济增长、促进就业、保持国际收支大体平衡等四大年度目标,也包含金融改革和开放、发展金融市场这两个动态目标。货币政策之间的关系较复杂,有的一定程度上具有一致性,如充分就业与经济增长;有的相对独立,如充分就业与国际收支平衡;更多表现为目标间的冲突性。当央行同时追求多个目标时,央行采用一个多目标的优化问题。央行的目标函数可以是各个目标的线性函数或者对数线性函数。在数学上,央行可以理解为在一个一般均衡模型(GE)中,或动态随机一般均衡模型(DSGE)中,通过选择合理的政策变量,来最优化这个目标函数,这里的关键在于如何确定目标函数中各个目标对应的权重系数。央行在求解目标函数最优化的时候,也可以模拟市场公允价格的形成机制,通过权衡决策层和专家层等各方面的意见,模拟出类似于在供求关系下得出大致公允价格,作为权重系数。另外,几个货币政策目标均存在容忍区间,在区间之内目标权重会呈现某种调整变化,这也可以通过专家法加以大致测度。比如在危机期间,中国就调高了金融稳定和金融机构健康化的权重。而在通胀较高的时候,价格稳定的权重升高;在经常项目余额占GDP比重较大的时候,国际收支目标的权重又会相应得到提高。通过选择合理的政策变量,来最优化这个目标函数。伴随着中国经济的转型,央行的目标函数也将走向简化。
2.结合人民币与黄金时代谈谈货币在经济活动中所起的作用和扮演的角色?
市场经济离不开货币。在市场经济活动中,货币不仅充当着商品流通的媒介,其本身也在作为财产的代表成为信用活动的工具。货币执行交换媒介、计价单位的功能。人类历史上最早的商品交换是直接的物物交换,以物换物。在交换的实践中,人们逐渐习惯与用某种比较容易为大家接受的商品来充当商品交换的“中间人”,先把自己生产的商品设法换成这种商品,然后再用它去换回自己需要的商品,从而导致了货币的产生。随着经济发展的要求,金属货币出现了。而黄金由于他本身的性质,作为货币的历史一直延续至今,黄金背后所代表实际上是契约精神。黄金成为一种世界公认的国际性货币是在十九世纪出现的“金本位”时期。“金本位制”即黄金可以作为国内支付手段,用于流通结算;可以作为外贸结算的国际硬通货。之后由于世界大战的爆发,各国纷纷进行黄金管制,金本位制难以维持。二次大战结束前夕,在美国主导下,召开了布雷顿森林会议,通过了相关决议,决定建立以美元为中心的国际货币体系,但美元与黄金挂钩,美国承诺担负起以35美元兑换一盎司黄金的国际义务。但是二十世纪六十年代相继发生了数次黄金抢购风潮,美国为了维护自身利益,先是放弃了黄金固定官价,后又宣布不再承担兑换黄金义务,因此布雷顿森林货币体系瓦解,于是开始了黄金非货币化改革,人类从此进入信用货币时代。随着商品经济的迅速发展和计算机技术的进步,票据形式的记帐货币和近年出现的各种电子货币取代了部分纸币进行流通。
3.未来货币的形式会发生怎样变化?
货币随着简单交换而产生,其形态随贸易交换发展而变化,每一次形态的演变,从具体到抽象,从实体到观念,货币都在试图任何一种使用价值,充当价值符号,寄身于纸币、信用卡、电子终端设备中。不断向着社会化、虚拟化的方向发展。在历史上,商品货币表现为实物货币、金属货币两种形式,这种货币兼具商品与货币的双重职能,其作为货币的价值与作为商品的价值相等。物物交换限定了交易的发展,这种生产关系不再满足生产力的发展,随即过渡到信用货币。信用货币发行都有一定的担保,国家发行的主权货币也是依靠国家的信用而强制流通的,货币信用担保也因国家的强制发行流通实现了具体化向抽象化的发展,从具体的物品到抽象的符号,实现了货币发展的一次飞跃。货币由纸质形态进入到电子化时代,纯粹的变成一串数字符号。这种电子货币是一种以电子脉冲代替纸张进行资金传输与存储的货币,它的出现使得存取款、投融资、交易等有关的交易都变成数字化的电子数据交换形式,货币开始向着无纸化方向发展,实现了第二次质的飞跃。网络社会的发展创造繁荣的虚拟网
络环境与丰富的虚拟网络产品,从而产生了虚拟货币利用网络社会的交易,这种货币是一种存储在网络服务器的数据文件,依赖于整个互联网而存在。以网络为基础的虚拟货币受制于信用约束而在有限范围应用,然而不断创新的虚拟货币正在突破地域、民族、文化、信用等约束,在国际范围内推广使用。毫无疑问,虚拟货币代表了货币未来的发展方向。虚拟货币也将会有更完美的针对主权货币的解决方案。
4.高利贷的存在对现代的信用形式有什么启示?
高利贷产生于原始社会末期,在奴隶社会和封建社会,它是信用的基本形式。新中国成立之前,高利贷在民间借贷中一直扮演着霸主角色。随着现代银行制度的建立,理论上高利贷现象也应该消失。然而,在银行家数越来越多以及各家银行的分支机构多如牛毛的现代社会,高利贷却依然存在着。目前个人要从银行贷到款,除了房贷、车贷等消费类贷款,其它的个人贷款一般都要求有抵押物,虽然有少数银行提供不需要任何抵押物的信用贷款,但只面对银行认定的一些特定优质客户。银行的高门槛拦住不少人, 正常、公开的渠道筹不到钱,民间借贷甚至一些地下高利贷就有市场。另外,由于多数民营企业缺乏诚信,一些金融机构担心借给民企的钱会变成坏账,所以也不敢轻易与企业合作。因此,一些小型企业在发展过程中,当急需资金而又无法从银行取得的时候,他们只能通过借高利贷来“渡过难关”。对农村来说,由于各国有银行相继退出县域领域,只有信用合作社可以提供贷款,这远远不能满足需求。中国金融体制改革滞后于经济增长,正规金融发展滞后,为非正规金融提供了很大的生存和发展的空间。四大国有商业银行从县城撤退,逐步收缩网点,使城乡信贷出现了断层。金融的城乡结构、地区结构不合理,为民贷提供了发展契机。我们应该进行利率市场化;发展多种形式的金融机构和组织如:建立民营小额信贷公司、建立各种担保机;.对民间借贷加以引导和规范;针对非生产性的高利贷,我们则需要政府加大社会保障力度。
5.如何对待国外评级机构?
经过了十多年的长期准备,美国穆迪、标准普尔、惠誉等利用中国在信用评级管理方面的薄弱环节,在几乎没有任何障碍的情况下,长驱直入中国的信用评级市场。美国评级机构借助被收购公司的分支机构,迅速将触角伸展到全中国,直接或间接从事所有评级和相关业务。信用评级是事关金融产品定价的高端产品,但多数人不了解信用评级对国家经济社会发展和安全的重要性,更多的人根本就不懂评级是什么。这样一种具有普遍性的思想认识基础使得信用评级对中国经济社会发展的深层次重要影响和作用没有引起各方面足够的认识,信用评级业长期处于自生自灭的生存环境中。由于对信用评级特殊性的不了解,很多中国人认为信用评级就是一般中介服务,甚至认为按照国际标准,由美国人给中国企业评级更公正、更权威。特别是一些政府管理部门,根本瞧不起中国本土评级机构,而对美国机构却频频安排高规格高级别接待,听取他们的意见。有的政府部门在评级业务的准入标准上明确首选国外机构。然而,国外的评级机构,由于多种因素受到国外政治势力操控,或者掌握信息不全面,对中国金融产品,企业的评级进行下调,抹黑中国,对中国经济造成不利影响,甚至危害中国金融安全。我们不应迷信国外评级机构,对于国外评级机构的评级仅供参考,同时不断完善自己的评级机构,使对我国企业,金融产品的评级更加具有可信度。
6.银行利润如何形成?如何扩展利润,扩展金融理财服务?
银行的盈利来源大致分两类:1.表内收入:即靠发放贷款形成的存贷差形成利润;2、表外收入、中间收入:靠提供结算服务或银行信用形成的手续费收入来盈利。过去,中国的银行70%以上靠表内收入来盈利,利润十分可观。然而随着利差的减小,未来,必须向国际上发达国家的银行学习,增加表外收入、中间收入的业务占比。随着中国金融市场的蓬勃发展,资产托管等新兴业务日渐兴起,逐步进入普通大众的视野,从以前主要面向金融客户、机构客户群体扩大至包含机构和个人、金融企业和实业公司对象的广泛服务群体。资产托管业务已经成为一个创新力强、极为活跃的商业银行中间业务,被越来越多的商业银行所看重,业务领域
遍及基金、证券、保险、信托、QFII/QDII、养老金、社保基金、银行理财、私募基金、委托资金、账户监管、第三方支付等多个门类,为商业银行调整利润结构,加快经营转型起到了积极的推动作用。这其中中小商业银行在中国金融改革不断深化、金融创新不断推进、金融市场不断扩张的进程中,会根据自身的发展情况不断推动业务转型,资产托管业务便自然而然地成为其新兴业务发展的重要组成部分之一。同时,银行还应扩展服务项目,增加更多的表外收入、中间收入。