光通信行业研究报告

光通信行业

通信、蓝绿光通信、红外线通信、紫外光通信和光纤通信，而我们通常讲的光通信主要指光纤通信。

光纤通信是以石英光纤作为传输介质，以光波作为载体进行信息传输的通信方式，工作范围在近红外区，波长范围为800nm-1800nm 。光纤通信相比其他通信方式具有通信容量大、传输距离远、传输速度快、信号强抗干扰的优势。经过几十年的发展，光通信已成为通信行业的支柱产业和基础产业之一，对通信领域影响巨大。

20世纪的两大发明——激光原理的发现和光纤材质的应用。

1916年美国物理学家爱因斯坦发现了激光的原理，并称之为“光受激辐射”。激光是由物质原子获得能量后处于不稳定状态，再以光子的形式把能量发射出去而形成的光波。激光由于其通信容量大、保密性好，不受电磁干扰的特性，可广泛应用于光通信领域。

1964年物理学家高锟首次提出在电话通信领域中以光波代替电流，以玻璃纤维代替导线，能够提高信息传输距离、容量和速度。随后高锟在1966年发表了一篇题为《光频率介质纤维表面波导》的论文，正式提出了光导纤维在通信上应用的基本原理，掀起了光纤通信的革命。1981年，第一个光纤系统正式研发成功，标志着光通信市场的正式开启。

激光光源体积不断缩小，光纤通信的容量和速度得到了进一步提高，光通信的应用和市场在不断扩大。以我国为例，在过去的二十年发展中，光通信行业经过了三次重大发展。 第一个阶段（2001年-2004年）：2001年各运营商在电信拆分后为了在竞争中占据主动地位，加快了以10G DWDM 技术为主干的网络建设，极大地带动了光纤光缆市场的发展；

第二个阶段（2007年-2011年）：各运营商纷纷致力于3G 网络的建设升级，电信、联通进一步向40G DWDM/OTN升级；

第三个阶段（2012年至今）：新兴的数据计算中心成为光通信行业新的增长点，另外100G OTN 网络和4G 网络的建设进一步促进了光通信产业的发展。此外2020年5G 移动通信时代即将来临，将进一步引爆光通信行业。

我国光通信产业链的发展现状与问题——发展不均衡。

我国的光通信行业在迅速发展，以华为、中兴为代表的中国企业在全球光通信市场中占

据了重要的地位。但随着华为、中兴在关键芯片和器件的进口方面频遭国外审查和限制，暴露出我国在光通信产业链的发展极为不均衡、不成熟。

下图为光通信产业链图

在光通信产业链中，光模块光器件和光纤光缆的生产和加工处于上游地位，中下游的设备厂商购买上游的光模块和光纤光缆，进行设备集成加工，再卖给下游的运营商。与光纤光缆产量已占全球市场50%以上的情况不同，我国在上游产业的高端光芯片和光模块国产化较低，关键零部件多进口于国外。

光芯片和光器件、光模块处于光通信产业链的上游，其产品的性能好坏直接影响到中下游光通信设备的质量，而这一点恰恰是我国光通信产业链的薄弱端。

2013年全球光通信市场规模达到352亿美元，其中光通信设备占比达到42%，光纤光缆占39%，光模块和光器件占19%。光模块和光器件在光通信设备中的成本占比超过了30%。

目前国内光模块厂商虽然具备一定的生产和供货能力，但是一直受困于高端芯片制备技术的不成熟和量产化率较低，导致国内光模块产品多集中于10G 光模块的中低端市场，而国外许多厂商已经自主掌握了100G 光模块的研发技术。

光器件是光通信行业最核心的竞争力体现，而光芯片则是光通信产业中技术难度最高的环节。

光芯片是光器件的主要组成部分，又是光模块中成本最高的组件。对于光模块来说，光芯片尤其是高端芯片是制约着光模块最重要的因素。目前我国在高端光芯片的研发领域处于落后地位，国内光芯片科研所和生产厂商较少，

主要原因在于缺少光芯片材料量产

技术以及高端光芯片制备工艺技术不成熟。

我国2017年将开始进行5G 网络测试，预计2020年将正式推出5G 商用网络，届时我国将在全球通信领域占据更多的市场份额，作为通信支柱产业的光通信产业也将迎来爆发。但是高端光芯片的缺失已经成为制约我国光通信行业发展的瓶颈。在国外继续拉开技术差距的情况下，光芯片作为基础性产业更需要长期投入和研发。

光通信行业发展前景：

与4G 相比，5G 网络速率更快，覆盖更广，需要比4G 更加密集的基站，基站之间的分布连接需要大量光纤以及新型PON 技术支持，因此需要更多的光器件。在上市公司年报中大放异彩的高速增长的云业务，以及超级数据中心建设也带来100G 光模块的需求暴涨。同时以中国电信为代表的三大运营商明确2017年NB-IoT 实现全网覆盖，NB-IoT 物联网快速发展也将推动光通信行业新一轮高潮。此外“光纤入户”、“宽带中国”、“十三五规划”也带动行业发展。

同时，从技术上说，没有足够多的光纤去连接分布式的小基站和IT 节点，没有低延迟的连接来支持所需要的服务等级，就没有5G 。在光纤网络部署这个问题上，谁先部署谁就抢占了先机，先走一步绝对是关键。

不仅接入线路需要光纤，城域网，数据中心互联网，长途骨干网更需要光纤网络升级，这将是整个光纤通信工业的巨大商机。

同时，5G 时代的加速到来，其接入速率为4G 的1000倍，基站密度提升10倍，将极大带动光网设备需求。

产业链相关标的：

① 光纤光缆板块

菲利华：亚洲光纤光棒生产厂家的主要石英辅材供应商，与亚洲主要光纤光棒生产厂家均建立了长期的战略合作关系。 亨通光电：全球排名第四，具备大规模预制棒产能，2016年中国移动集采第一份额。同样的还有中天科技、烽火通信。 烽火通信：立足光通信主业，积极转型拓展ICT 市场

② 光通信设备有数据和传输设备。主要都是大厂如华为、中兴通讯、烽火通信等。

③ 光器件和芯片领域

光迅科技：国内唯一具备规模化生产光芯片的垂直一体化光器件制造商，2017年具备10G 光芯片量产能力； 天孚通信：国内无源光器件龙头企业，华为、中兴供应商； 中际装备：收购苏州旭创100%股权，苏州旭创为光模块龙头公司，前五大客户为谷歌、

亚马逊、华为、中兴、华三，收入占比达80%；

④ 其他

麦捷科技：生产的滤波器将受益于5G 手机通信频段的大幅增加； 通宇通讯：的基站天线业务有望在5G 开始大规模建设后显著增长； 大唐电信：主营集成电路、芯片，芯片国产化龙头企业。高端五模芯片实现放量应用，军工芯片市场独占鳌头； 中兴通讯：中国芯片行业龙头之一，子公司中兴微电子是国产芯片的先驱。集团是中国电信市场的主导通信设备供应商之一，其各大类产品也已经成功进入全球电信市场。 信维通信：主营移动终端天线，主要产品包括机天线、蓝牙天线、天线组件、手机电视天线、GPS 终端天线等移动终端天线，主要应用于手机、笔记本电脑及上网本等各类便携式移动终端产品 新易盛：高速率光模块需求未来两年将维持高增长。