服务实体经济发展打造综合服务平台--浅谈证券营业部如何转型发展

资本运营

服务实体经济发展　　打造综合服务平台

——浅谈证券营业部如何转型发展

高国强

海通证券股份有限公司太原兴华街证券营业部

引言

2013年的中国证券业过的十分艰难。一方面, 多层次资本市场的蓬勃发展给证券行业带来前所未有的发展机遇, 另一方面股票市场持续低迷, 投资者信心下降, 证券行业同质化竞争日趋激烈, 盈利能力下滑, 使证券营业部面临严峻挑战。但挑战与机遇并存, 转型和改革将成为证券行业发展的生存之道。

证券营业部作为证券行业的基层单元, 是连接投资者和资本市场的桥梁, 也是证券行业服务广大企业和个人投资者的窗口, 且数量多、分布广, 具有贴近地方经济、贴近市场、贴近企业和贴近投资者的先天优势。但是, 传统证券营业部的业务范围过分集中于证券经纪, 严重依赖通道业务, 服务范围窄、层次低、能力弱, 未能发挥出资本中介应有的作用。

根据“放宽证券营业部经营范围, 推动证券营业部业务创新”的新思路。证券业的发展方向应“紧紧围绕服务实体经济和居民财富管理这一主线, 牢牢抓住资本市场创新发展良机, 充分发挥资本中介、财富管理、投资者关系管理和风险管理职能”。通过拓宽业务范围、创新服务方式将证券营业部打造成综合金融服务平台。

集中在营销方式、组织架构和业务流程方面, 容易复制, 未能实质突破。这导致证券行业竞争更加激烈, 佣金率持续下滑, 证券营业部盈利能力减弱。2012年前三季度, 证券营业部更是近三分之一亏损。

3、其他金融行业创新发展带来新的挑战

近年来, 商业银行积极开拓中间业务, 尤其在财富管理和私人银行业务方面发展非常快, 理财产品层出不穷。商业银行仰仗其充沛的营业网点和所谓的无风险理财产品, 赚取了大量原本应该属于证券行业的中间业务利润。就连一直处于金融业边缘地位的信托业, 也凭借业务创新进入了快速发展的新阶段, 资产规模很快就超过了证券行业。目前, 我国金融行业总资产100多万亿元, 其中90%归商业银行,5%是保险行业, 证券行业仅有2%左右, 形势非常严峻。（天津市财贸管理干部学院报2012第4期《我国证券业现状及建设国际一流投行的对策》）。

二、证券营业部转型发展的必要性

1、监管政策调整带来新的发展机遇

监管层创新发展的思路指明了证券行业创新发展的方向。监管部门明确提出要最大限度地放松行业管制。监管政策的调整给证券营业部带来改变同质化竞争的历史机遇, 如不能把握机遇, 及早调整, 必会在新一轮竞争中被淘汰。

2、山西经济持续稳定增长和转型综改试验为证券营业部转型发展提供重要支撑

山西“十二五”规划提出了再造一个新山西的宏伟目标。可以预见, 未来几年山西经济仍将平稳快速发展。历史经验表明, 在经济持续稳定发展时期, 证券行业的增长通常要远高于经济发展的增长。美国从1967到2000年,G D P 增长11倍, 同期投资银行业净收入增长了57倍; 日本从1961到1989年,G D P 增长19倍, 证券业净收入增长了38倍。《努力建设有中国特色的国际一流投资银行》——郭树清主席在2012《财经》年会上的讲话。

山西作为全国唯一全省性的转型综改试验区, 经济结构调整和产业升级必然带来一系列的企业强强联合, 跨地区、跨行业的兼并重组、落后产能淘汰、产业集中度的提高。在此过程中, 证券公司可以充分利用其中介服务的独特优势, 为企业投融资、并购重组、管理升级、财务顾问、技术进步等提供专业化的金融服务。

3、完善多层次资本市场体系和提高居民财产性收入, 是证券营业部转型发展的有利条件

多层次资本市场体系的完善, 为投融资活动提供了更多的渠道, 证券公司作为资本市场中介机构, 将在承担更多责任和义务的同时改善证券公司业务模式和盈利模式。就山西省来说, 山西民间一直不缺资金, 尤其是煤焦冶电资源整合过程中, 大量资金急需财富管理服务。证券营业部把握有利机会拓展业务范围, 积极参与到多层次资本市场建设中来, 寻找新的商机和新的服务领域。

一、证券营业部转型发展的紧迫性

1、证券营业部业务单一, 不能满足实体经济的需要山西转型综改试验区建设对资本市场提出了新的期待和更高要求。证券业作为最重要的资本市场中介机构, 必然应该在服务山西经济转型中发挥更加重要的作用。但省内只有2家证券公司, 且办公地都在省会太原, 很难深度服务其他地市。省内121家证券营业部尽管分布在全省所有地市和主要县城, 拥有贴近市场、贴近投资者的先天优势, 但由于业务范围单一, 以提供证券经纪业务通道服务为主, 资本中介职能未能有效发挥, 企业对资本市场的多样化需求无法满足, 使得省内资本市场中介服务职能不足的矛盾非常突出。

2、证券营业部竞争日趋激烈, 经营十分困难

2008年证券营业部新设政策开闸以来, 国内证券营业部数量由3000多家快速增长到5240家, 省内也由2009年的42家增加到现在的130家。证券行业“同质化”经营特征比较突出, 基础业务服务缺乏特色、竞争形式单一, 主要依赖价格战的竞争策略, 仅有的一点创新还多

三、证券营业部转型发展的方向探索

机遇和挑战并存, 营业部如果不能把握机遇, 尽快实现业务转型, 不仅不能承担时代赋予的历史使命, 而且还会遭到更严峻的挑战, 在激烈的行业竞争中被淘汰出局。

证券营业部作为一个普通企业, 盈利是根本目的。转型发展就是要扩大服务领域、拓展业务范围, 创新盈利模式, 实现更多利润。营业部应该充分发挥资本市场中介服务的基本属性, 在服务实体经济转

券商的转型:等待需求->询问需求->发现需求->创造需求

型、服务居民财富管理

面发挥更大作用。既履行社会责任, 服务国

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