浅议资产评估成本法中的成新率

　　利用成本法估测资产的价值时人们通常会想到可以通过实质相同的两条途径进行评估,最终得到资产的评估结果应该是相同的。即可以通过以下两个公式中的任何一个： 　　公式一：评估价值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值 　　实体性贬值=重置成本×实体性贬值率=重置成本×（1-成新率） 　　评估价值=重置成本-重置成本×（1-成新率）-功能性贬值-经济性贬值 　　=重置成本×成新率-功能性贬值-经济性贬值 　　公式二：评估价值=重置成本×成新率 　　同一项资产通过上述两个公式评估应该得到的评估结果是相当的，但是如果公式一中的功能性贬值和经济性贬值不全为零时，结果则不等。因此可以得出上述二公式中用到的成新率的实质不同，既然这样,为什么还要用同一个词表示存在明显差异的两种含义呢？笔者从成新率的概念自身、估测方法提出几点改进见解。 　　 　　一、“成新率”在自身上的改进 　　 　　成新率在两公式中存在着明显的差异，这是肯定的。我们是否可以考虑在不同公式中的“成新率”前加上相应的修饰成分以示区别。 　　公式一中将“成新率”用“实体性成新率”、“有形损耗率”或 “物理性成新率”来替代。用“实体性成新率”和“有形损耗率”一方面是考虑和实体性贬值率对应，容易理解；另一方面让人们自然想到实体性贬值是和资产的使用及自然力作用造成的外观损耗有关，有利于评估人员把握评估的方向。用“物理性成新率”主要是考虑实体性贬值是由被评估资产的使用以及自然力作用造成的外观损耗属于物理变化。 　　公式二中的“成新率”是综合考虑了实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值的基础上产生的，故将此处的“成新率”用“综合成新率”来替代，这样一方面避免评估时由于概念不清造成评估范围把握不准确，致使评估结果不准确，因此造成评估失去本来的公正性原则；另一方面是考虑估测两个成新率所采用的相同的方法时从范围上容易把握，这可以在估测方法（观察法和使用年限法）论述时体现出来。 　　 　　二、“成新率”的估测方法 　　 　　1.实体性成新率的估测方法 　　(1)观察法（综合分析法）估测实体性成新率 　　通常是由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员对被评估资产的实体各部位进行技术鉴定，并且要综合分析资产的设计、制造、使用、磨损、维护、修理、大修理、改造情况和物理寿命等因素，将评估对象与其全新状态相比较，考察由于使用磨损和自然磨损对资产的功能、使用效率带来的影响，判断被评估资产的实体性成新率，从而估算出实体性贬值。为了使观察的实体性成新率尽量和客观值接近，提出自己的改进见解。即对于重要的大型设备等可以采用分部件打分的形式来观察实体性成新率，部件的权重大小完全取决于部件的价值和对于整体资产的贡献性大小，所有权数合计为100%；每一个部件的全新状态为100%，该部件应得分值为其部件的实体性成新率，此方法我通常称为分部件打分法。比如，对于一大型客车评估时就可以采用分部件打分法（见下表）。 　　该方法只是考虑使用和外观情况造成的物理性损耗，一定不要考虑功能性和经济性损耗情况的影响。 　　(2)使用年限法估测实体性成新率 　　使用年限法观测其实体性成新率是利用被评估资产的尚可以使用物理年限与其总的物理年限的比值来估测的，即公式如下： 　　实体性成新率=尚可以使用物理年限/总的物理使用年限×100%； 　　尚可以使用物理年限=总的物理使用年限-实际已使用年限; 　　实际已使用年限=名义已使用年限×资产利用率; 　　资产利用率=截止至评估基准日资产的累计实际利用时间/截止至评估基准日资产的累计法定利用时间×100%。 　　因此，使用年限法估测实体性成新率就落到总的物理年限、名义已使用年限、实际已使用年限、截止至评估基准日资产的累计实际利用时间、截止至评估基准日资产的累计法定利用时间五项指标上了。总的物理年限是指资产从使用到报废为止经历的时间，国家法律对于总的物理年限有相应的规定，我们遵从法律规定就可以了，比如设备在出厂的标签规定了法定物理年限，不同结构的房屋有不同的法定耐用年限。名义已使用年限是指资产从购进使用开始至评估基准日止所经历的年限，即资产在会计管理上的已提取折旧的年限，名义使用年限可以通过会计记录、资产登记簿、登记卡片查询确定。实际已使用年限是指资产在使用中实际损耗的年限，从自开始使用到评估基准日为止，按照正常使用强度标准确定的已经使用的年数。实际已使用年限与名义已使用年限的差异，可以通过资产的利用率来调整。截止至评估基准日资产的累计实际利用时间可以通过开工报告和用工记录累加获得。截止至评估基准日资产的累计法定利用时间通过在登记卡中规定的允许正常情况下的利用时间与名义已使用年限相乘积获得。 　　2.综合成新率的估测方法 　　(1)观察法估测综合成新率 　　由具有专业知识和丰富经验的工程技术人员和经济分析师，对资产的实体各主要部位和功能进行技术性和经济性鉴定，并对该资产所提供的产品或服务的市场前景进行分析，在综合考虑资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值的基础上，判断确定资产的新旧程度。我们同样可以考虑采用分部件打分来确定综合成新率，但是每一部件成新率必须是在综合考虑实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值基础上确认的综合成新率。 　　(2)经济使用年限法估测综合成新率 　　根据资产的剩余经济使用年限与其总经济使用年限的比率来确定综合成新率，即： 　　综合成新率=剩余经济使用年限/总经济使用年限×100% 　　=剩余经济使用年限/（实际已使用年限+剩余经济使用年限）×100% 　　①总经济使用年限的概念 　　总经济使用年限是指从资产开始使用到因经济上不合算而停止使用所经历的年限，我们以固定资产为对象介绍其经济使用年限，是指固定资产的“年使用成本”达到最低的使用期限，亦称为固定资产的最优更新期。它与固定资产的自然寿命不同。固定资产的自然寿命，是指固定资产从开始投入使用到无法修复直至报废的期限。 　　②影响总经济使用年限的因素 　　影响总经济使用年限的因素也就是能够影响固定资产“年使用成本”的因素。主要有三个：首先是年营运成本，即因使用固定资产而相应发生的材料、人工及维修成本；其次是固定资产的投资年摊销额，在不考虑货币时间价值的条件下，亦即固定资产的年折旧额；再次为固定资产的残值。通常情况下，固定资产的自然寿命并不等于固定资产的经济寿命，这是因为随着固定资产的使用，使用年限的延长，固定资产的“年使用成本”，初而逐年下降，继而逐年上升。也就是，固定资产“年使用成本”中的投资年摊销额和残值随使用年限的延长而下降，每延长一年的下降额，则随使用年限的不断延长而递减。当使用年限较短时，每延长一年，下降额超过“年使用成本”中年营运成本的增加额，结果使“年使用成本”下降；但当使用年限延长到一定程度时，每延长一年，固定资产投资的年摊销额和残值的下降，小于其年营运成本的增加额，使“年使用成本”上升。在某个年限上，“年使用成本”同投资年摊销额及残值的上升额与下降额相等或最为接近，此时“年使用成本”最低，该年限就是固定资产的经济寿命。我们可以用下图表示。 　　“年使用成本”与使用年数的关系 　　③固定资产经济寿命(总经济使用年限)的估测方法 　　对于固定资产的经济寿命的计算方法有两大类：一类是考虑货币时间价值的分析方法,一类是不考虑货币时间价值的分析方法。这里我们探讨考虑货币时间价值的分析法。图表以坐标图的形式形象地描述出“年使用成本”的最低点对应的时间点就是固定资产的经济寿命。固定资产“年使用成本”是按下列公式计算的： 　　式中：UAC――“年使用成本”；C――固定资产原值;Sn――n年后固定资产余值;Cn――第n年运行成本;n――预计使用年限。 　　通过上述公式对求偏导或者列表分析可以得到经济使用年限（寿命）。 　　④实际已使用年限的估测 　　实际已使用年限的估测同实体性贬率估测中的实际已使用年限估测方法。 　　总之，对于成新率如果能够从实体性成新率和综合成新率的概念上加以把握和估测方法上加以区分，那么在具体评估实务中运用起来就可以避免不必要的错误。 　　本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。