美国长期资本管理公司---量化分析模型门
凯恩斯 ：
不管是政府刺激经济导致的泡沫，还是外汇管制导致的泡沫，最终一定会有人为泡沫的破灭来买单。在金融世界中，任何迷信全能政府、金融精英、阴谋论、量化分析模型或跨国寡头威力的人，一定要看看美国长期资本管理公司是怎么完蛋的。
一个由诺贝尔经济学奖得主默顿（Robert Merton)和舒尔茨（Myron Schols),前财政部副部长及联储副主席莫里斯和舒尔茨（Myron Schols),前财政部副部长及联储副主席莫里斯（ David Mullis)；前所罗门兄弟债券交易部主管罗森菲尔德（Rosenfeld)组成的一个梦幻团队。搞出一堆牛逼量化分析模型，1997年他们根据模型吃进大量俄罗斯国债，结果，结果遭遇俄罗斯金融风暴——俄政府宣布国债违约！天啊，本币发行的国债居然违约！俄罗斯疯啦？俄罗斯政府自己印钞票还国债不就得了，你违约干嘛？——问题是俄罗斯政府当时就是这么干的！长期资本管理公司彻底关门，还差点将美国金融市场拖下水。一个由六七十位博士组成的团队，拥有最全世界精妙的风险分析模型，却没能发现事后看来显见的问题：他们承担了过高的风险。他们从不停下来问自己一句：“嗨，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是否真的行得通呢？”。
目前中国经济的最大问题在于金融而不仅仅是实体经济。具体现象是中国M2总额超过100万亿竟然到处缺钱，大街上到处豪车竟然消费太低拉动不了经济，房价涨到10万一平竟然还说中国的房价不贵，这种事只能欺骗下自己罢了。
为什么中国经济的问题在于金融领域呢，金融领域存在哪些问题呢？第一个大的问题是利率管制和银行业不开放导致国有银行暴利，现在的管制制度下，不是金融服务于实体经济，而是国有银行吸实体经济的血，而在国有银行垄断的情况下，银行的贷出去的钱并没有流进实体经济，而是一方面流进了银行间市场和高收益债券获利，一方面是通过国有银行的亲戚熟人流进了高利贷市场，导致企业得到的市场实际利率很高。2014年经济可能引爆金融危机的最大的问题是地方债、矿业债、房地产信托债的违约问题。从历史的规律和金融泡沫破灭的规律来看，只要是经济泡沫，肯定是要破灭的，只不过是慢慢的破，还是直接被刺破。不要把这些泡沫破灭当作笑话看。今年年初中诚信托几十亿债券不能兑付仅仅是冰山的一角，随着经济下行和房价的下行，未来会有更多的债券不能兑付——钱没有了，泡沫也就破灭了。第二个问题是过去政府印刷的钞票太多。过去十年，中国m2从2002年初的16万亿，预计到今年年底会超过120万亿，十多年里我国货币供应量增长超过7倍。从中国120万亿的M2超过GDP总值2倍来看，中国过去十年印的钞票实在是太多了，而这些钞票既有政府经济刺激政策推动的因素，也有外汇管制制度下，高达4万亿美元外汇储备导致的被动印刷货币（在外汇管制政策下，每一美元外汇储备就要同时印刷等额的人民币投放市场）。不管是政府刺激经济导致的泡沫，还是外汇管制导致的泡沫，最终一定会有人为泡沫的破灭来买单。
未来中国高达近4万亿美元——2015年没准膨胀到5万亿美元外汇储备，将面临当年长期资本管理公司一样的命运。不同的是，长期资本管理公司的老板被俄罗斯政府干掉了，而这次中国政府是被美联储干掉，房地美和房利美的倒闭仅仅是美国政府赖账的一种方式而已。
以上的金融领域的问题怎么解决呢？金融问题是牵一发而动全身。我们看到王岐山副总理说中国的金融领域一些人的收入不正常，其实领导是看到了问题所在。要想打破国有银行的的垄断，只能是对民营企业开放金融领域，放开利率管制，实行市场化的利率。政府只规定银行存在央行的基准利率，而不管银行对企业的存贷款利率。
对于输入型的货币，只能是逐步放开外汇管制，同时建立一个外汇交易的金融期货，还外汇储备于民，让居民的外汇投资于外汇期货市场——要相信老百姓比外汇管理局更聪明。这样的结果是，会形成真正的人民币市场化的汇率，也会推动人民币的国际化，而人民币的国际化的好处是，人民币会像美元一样：美国实行宽松的量化宽松货币政策，中国通胀。为什么会这样？因为美国印了钞票，换成了中国人的实物进入美国，中国实行外汇管制，所以导致输入型的货币泛滥。