财务分析报告范例
财务分析报告
报告日期:财务分析报告范例
目录
一、企业整体财务状况..................................................................................................... 4 二、资产负债状况分析..................................................................................................... 4
1、资产结构与变动分析........................................................................................... 4 2、流动资产结构与变动分析................................................................................... 5 3、应收款项变动分析............................................................................................... 7 4、存货变动分析....................................................................................................... 7 5、固定资产结构与变动分析................................................................................... 8 6、投资结构分析与变动分析................................................................................... 9 7、资本结构分析与变动分析................................................................................. 10 8、流动负债结构与变动分析................................................................................. 11 9、长期资本结构与变动分析................................................................................. 12 10、资本来源与资本运用适应性分析................................................................... 13 三、利润分析................................................................................................................... 14
1、利润总额情况..................................................................................................... 14 2、营业利润分析..................................................................................................... 14 3、主营业务利润分析............................................................................................. 15 4、投资收益分析..................................................................................................... 15 5、收入情况分析..................................................................................................... 16 四、成本分析................................................................................................................... 16
1、成本结构分析..................................................................................................... 16 2、主营业业务成本分析......................................................................................... 17 3、期间费用分析..................................................................................................... 18 五、经营风险分析........................................................................................................... 18
1、经营风险分析..................................................................................................... 18 2、利润敏感性分析................................................................................................. 19 六、经营效率分析........................................................................................................... 20
1、经营效率分析..................................................................................................... 20 2、资金需求分析..................................................................................................... 21 七、现金流量状况分析................................................................................................... 21
1、现金流量表整体分析......................................................................................... 21 2、现金流入结构分析............................................................................................. 22 3、现金支出结构分析............................................................................................. 23 4、现金流入流出比分析......................................................................................... 23 5、现金偿债能力分析............................................................................................. 24
6、获取现金能力分析............................................................................................. 24 7、财务弹性分析..................................................................................................... 25 8、收益质量分析..................................................................................................... 25 八、财务效益状况分析................................................................................................... 26 九、资产运营状况分析................................................................................................... 26 十、偿债能力状况分析................................................................................................... 27 十一、发展能力状况分析............................................................................................... 29 十二、杜邦财务综合分析............................................................................................... 30
1、整体状况分析..................................................................................................... 30 2、利润情况分析..................................................................................................... 31 3、资产情况分析..................................................................................................... 32
财务分析报告
一、企业整体财务状况
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司实现主营业务收入为63,334.14万元;营业利润为5,586.14万元;净利润为4,737.06万元;资产总计为56,548.67万元,其中:货币资金为12,821.40万元,应收账款为6,856.41万元,存货为7,464.92万元;负债合计为26,397.61万元;股东权益合计为30,151.05万元。
本期综合财务实力评分为:00.00,在行业中的竞争地位属于较差。而上期为00.00,较上期相比基本上没有变化。
二、资产负债状况分析
1、资产结构与变动分析
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司资产总额为:56,548.67万元,其中流动资产为38,605.86万元,占比为68.27%,流动资产占比很高,它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用;长期投资为4,696.22万元,占比:8.31%,长期投资占比很高,它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用;固定资产为9,144.35万元,占比为:16.17%;无形资产及其它资产为4,102.23万元,占比:7.25%,,无形资产及其它资产占比很高,它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用。而上期上述指标分析别为:64.11% 、7.54% 、28.36% 、0.00% 。
资产总额比上期增加1,623.97万元,增长率为:2.96%。资产总额增加的原因如下:流动资产增加3,395.80万元,长期投资增加556.00万元,无形资产及其它资产增加4,102.23万元,共计增加资产8,054.03万元;固定资产减少6,430.07万元,共计减少资产6,430.07万元;相比较而言,流动资产有所增加,增加9.64% ,长期投资大幅增加,增加13.43% ,固定资产大幅减少,减少41.29% ,无形资产及其它资产增加此方面投入 。
由此可见,从企业资产数量来看,长期资产较上期减少,流动资产较上期增加,流动资产增加的速度快于长期资产减少的速度,资产总额增加,流动资产的比重增加,企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看,资产总额增加,净利润减少,总资产净利率下降,企业资产从质量上不如上期,资产的增加反而减少了利润,无效资产增加过多。 2、流动资产结构与变动分析
流动资产总额为38,605.86万元,其中货币性资产(货币资金+短期投资) 为12,966.40万元,占比33.59%,现金资产占比比较高,加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量;
应收票据为6,121.00万元,占比15.86%;应收款项(应收账款+其他应收款+预付账款) 为11,891.20万元,占比30.80%,应收款项占比比较高,它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大;存货为7,464.92万元,占比19.34%;待摊费用为148.76万元,占比0.39%;其它资产为13.58万元,占比0.04%;而上期上述指标分析别为:42.93% 、18.46% 、25.88% 、12.73% 、0.00% 、0.00%。
流动资产总额比上期增加3,395.80万元,增长率为:9.64%。流动资产总额增加的原因如下:应收款项增加2,777.40万元,存货增加2,982.90万元,待摊费用增加148.76万元,其他资产增加13.58万元,共计增加流动资产5,922.64万元;货币性资产减少2,147.84万元,应收票据减少379.00万元,共计减少流动资产2,526.84万元;货币性资金大幅减少,减少的速度明显快于流动资产增加速度,货币性资金的比重急剧下降,支付能力恶化;应收款项大幅增加,增加的速度明显快于流动资产,应收款项的比重上升,货款回收情况非常不理想,企业受第三者制约增加,应加强货款回收;存货大幅增加,增加的速度明显快于流动资产,存货的比重上升,企业存货占用资金增加,市场风险很大,有可能产品积压比较严重,企业应加强存货管理及销售工作。
纵观流动资产变化可以看出:企业存货增长幅度大于流动资产增长幅度,并且也大于其它类资产的增长幅度,说明企业存货占用资金较多,应加强存货管理及销售工作。企业在流动资产增加的同时,销售收入也增加,但增幅不如流动资产,本期流动资产经营质量不如果上期。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中,可以看出应收账款为6,856.41万元,占比44.29%,其他应收款为2,660.76万元,占比52.31%,预付账款为2,374.03万元,占比3.40%;而上期上述指标分析别为:4,036.45万元,占比57.66% 、4,767.49万元,占比22.38% 、309.86万元,占比19.97% 。
从单项较上期相比较而言,应收账款为大幅增加,增加69.86% 、其他应收款为大幅减少,减少44.19%、,预付账款为大幅增加,增加666.16% 。
通过分析可以看出:应收账款的上升的速度超过主营业务收入的130%,与销售收入变化不协调,货款回笼不理想,企业放宽了赊销政策,放慢了货笼回笼的速度。 4、存货变动分析
在存货搭配分析中,可以看出存货为7,464.92万元,主营业务成本为51,462.34万元;
而上期上述指标分析别为:4,482.02万元、51,787.17万元。 从单项较上期相比较而言,存货为大幅增加,增加66.55% ,主营业务成本为有所减少,减少0.63% 。
通过毛利率及存货周转率的变化分析,可以看出企业毛利率的上升,主要是由于价格上升引起的,但没有促进存货的加速周转,说明市场购买者的购买欲望受价格影响比较大。企业可以利用当前的价格弹性情况,考虑采取降价销售或继续保持当前这种状况;另外通过存货的搭配分析可以看出:企业存货上升,但是主营业务成本却下降,说明企业存货积压比较多。
5、固定资产结构与变动分析
固定资产总额为:9,144.35万元,其中,固定资产原价为9,743.87万元,万元,占比为106.56%,累计折旧为968.36万元,万元,占比为10.59%,固定资产净值为8,775.51万元,万元,占比为95.97%,固定资产减值准备为0.00万元,万元,占比为0.00%,固定资产净额为8,775.51万元,万元,占比为95.97%,工程物资为0.00万元,万元,占比为0.00%,在建工程为368.83万元,万元,占比为4.03%,固定资产清理为0.00万元,万元,占比为0.00%;而上期上述指标分析别为:86.55% 、5.49% 、81.07% 、0.00% 、81.07% 、0.00% 、18.93% 、0.00% 。
固定资产总额比上期减少-6,430.07万元,下降率为41.29%;固定资产总额减少的原因如下:累计折旧增加113.86万元,共计增加固定资产113.86万元;固定资产原价减少3,736.18万元,在建工程减少3,850.03万元,共计减少固定资产6,316.23万元;从单项较上期相比较而言:固定资产原价大幅减少,减少27.72%;累计折旧大幅增加,增加13.33%;固定资产净值大幅减少,减少30.49%;固定资产减值准备基本上没有变化;固定资产净额大幅减少,减少30.49%;工程物资基本上没有变化;在建工程大幅减少,减少87.49%;固定资产清理基本上没有变化。
由此可见,企业固定资产总额较上期下降,并且主营业务收入较上期上升,固定资产周转率较上期上升,说明企业固定资产从量上下降较多,但从质上较上期得到增强,固定资产利用情况好于上期;另外从折旧效率上也可以看出,本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、投资结构分析与变动分析
企业投资总额为4,841.22万元,其中短期投资为145.00万元,占比为3.00%;长期股权投资为4,696.22万元,占比为97.01%;
从单项较上期相比较而言,短期投资基本上没有变化 ,一年内到期的长期债权投资基本上没有变化,长期股权投资大幅增加,增加13.43% ,长期债权投资基本上没有变化 。
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投资总额比上期增加701.00万元,增长率为:16.93%。投资总额增加的原因如下:短期投资增加145.00万元,长期股权投资增加556.00万元;企业投资以权益性投资为主,应关注投资项目的盈利能力和持续发展能力;企业投资收益率与上期相同,但低于同期资产利润率,说明企业对外投资的盈利能力小于自身资金经营盈利能力,对外投资盈利能力相比不强,对外投资盈利较上期没有变化,但如果没有其它战略考虑,应该减少对外投资。
7、资本结构分析与变动分析
企业本期资本总额为26,397.61万元,其中流动负债为23,897.61万元,占比为42.26%;长期负债为2,500.00万元,占比为4.42%;所有者权益为30,151.05万元,占比为53.32%;长期资本为32,651.05万元,占比为57.74%;资金结构的稳定性较高,独立性较强;而上期上述指标分析别为:49.18% 、4.55% 、46.27% 。
资本总额比上期增加1,623.96万元,增长率为:2.96%。资本总额增加的原因如下:所
有者权益增加4,737.06万元,共计增加资本4,737.06万元;流动负债减少3,113.10万元,共计减少资本3,113.10万元;从单项较上期相比较而言,流动负债大幅减少,减少11.53% ,长期负债基本上没有变化 ,所有者权益大幅增加,增加18.64% 。
由此可见,从企业资本整体来看,长期资本较上期增加,流动资本较上期减少,长期资本增加的速度快于流动资本减少的速度,资本总额增加,长期资本的比重增加,企业通过增资调整了资本构成的结构,资金风险比上期减弱,成本相比上升。 8、流动负债结构与变动分析
本期流动负债总额为23,897.61万元;其中营业环节负债为11,783.05万元,占比为49.31%;筹资环节负债为12,045.00万元,占比为50.40%;收益分配环节负债为69.56万元,占比为0.29%;筹资环节上的负债比重最大,表明公司的资金来源以短期借款性质为主,依赖比较大,风险比较高,结构不正常,运营成本比较高。
流动负债总额比上期减少3,113.10万元,下降率为:11.53%。流动负债总额减少的原因如下:应付账款增加1,227.31万元,预收账款增加712.09万元,应付福利费增加7.89万元,其他应付款增加29.14万元,预提费用增加81.55万元,共计增加流动负债2,057.98万元;短期借款减少300.00万元,应付票据减少4,850.88万元,应交税金减少20.20万元,共计减少流动负债5,171.08万元;
纵观流动负债变化可以看出:说明企业短期资金来源较上期下降,资金压力增大。 9、长期资本结构与变动分析
本期长期资本总额为32,651.06万元;其中长期借款为2,500.00万元,占比为7.66%;股本净额为7,568.00万元,占比为23.178%;资本公积为2,482.47万元,占比为7.603%;盈余公积为2,904.56万元,占比为8.896%;未分配利润为17,196.03万元,占比为52.666%;;而上期上述指标分析别为:
长期资本总额比上期增加4,737.07万元,增长率为:16.97%。长期资本总额增加的原因如下:盈余公积增加947.42万元,未分配利润增加3,789.65万元;
企业长期资本总额较上期上升,但是净资产收益率也较上期下降,说明企业长期资本从量上好于上期,但从质上都不如上期,长期资本的增加并没有带来盈利的增加,长期资本利用下降;另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本,并且比上期增加,采取了比较保守的资本组合方式;但是由于盈利能力的减弱,建议企业更应该改变现在的资本组合,采取比较积极的组合方式,以扭转盈利能力的下降。 10、资本来源与资本运用适应性分析
公司的长期性资本(长期负债+所有者权益)提供了32,651.05万元的资金,而公司的长期性资产(长期投资+固定资产+无形资产及其他资产) 占用了17,942.80万元,长期性资本解决了长期性资产的资金需要,并同时提供了14,708.25万元来满足流动资产占有资金的需要,由于本期营运资本需求为16,378.47万元,不能满足经营资金的需要,导致企业资金紧张,支付困难,资金缺口为1,670.22万元,需要通过短期借款来解决。
三、利润分析
1、利润总额情况
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司利润总额为5,586.70万元;其中营业利润为
5,586.14万元,占比为99.99%;投资收益为占比为0.00%;补贴收入为占比为0.00%;营业外收入为0.56万元,占比为0.01%;营业外支出为占比为0.00%;本期企业盈利主要靠自身的经营,利润的可靠性高,盈余质量较好,但同时也反映企业的盈利手段单一;而上期上述指标分析别为:100.00% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 。
2、营业利润分析
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司营业利润为5,586.14万元,
营业利润总额比上期减少2,193.57万元,下降率为:28.20%;营业利润总额减少的原因如下:主营业务利润为增加267.07万元,其他业务利润为增加16.17万元,营业费用为增加1,068.64万元,管理费用为增加1,078.16万元,财务费用为增加330.02万元;
本期同口径营业利润为11,188.44万元,经营活动现金净流量为2,186.53万元,差额为9,001.92万元,利润质量非常低,实亏比较利害。企业营业利润较上期减少,主营业务利润增加,说明企业主营业务盈利增加,由于管理费用等费用支出相比增加过多,导致营业利润下降,企业盈利能力减弱。 3、主营业务利润分析
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司主营业务利润为:11,535.71万元, 比上期增加267.07万元,增长率为:2.37%;主营业务利润总额增加的原因如下:主营业务收入为增加81.20万元,主营业务税金及附加为增加138.96万元,共计主营业务营业利润220.16万元;主营业务成本为减少324.83万元,共计减少主营业务利润324.83万元;本期主营务收入上升,但销售毛利率下降,说明企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法,并且销售成本没有得到相应控制,上升。
4、投资收益分析
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司投资收益为0.00万元,与上期持平。
5、收入情况分析
在收入构成中,收入总额为:63,350.87万元,较上期增加:0.15%;其中主营业务收入占比:100.00%,投资收益占比:0.00%,营业外收入占比0.00%;而上期上述指标分析别为:100.00% 、0.00% 、0.00% 。
从现金回笼情况来看:本期销售现金回笼大于110%,销售工作正常,现金回笼比较及时。
从单项较上期相比较而言,主营业务收入有所增加,增加0.15% ,投资收益基本上没有变化 ,营业外收入此方面收入有所增加 。
纵观收入结构变化可以看出:企业收入来源主要以营业收入为主,经营正常。
四、成本分析
1、成本结构分析
在支出构成中,支出总额为:58,613.81万元,较上期增加:5.66%;其中主营业务成本及税金占比:88.37%,经营管理成本占比:10.18%,营业外支出占比0.00%;而上期上述指标分析别为:93.72% 、6.29% 、0.00% 。
本期固定成本占比为-5.35%,上期为1.54%,较上期下降6.89%。
从现金支出情况来看:本期采购现金支出率大于110%,采购工作不正常,采购现金支出比较多。
从单项较上期相比较而言,主营业务支出有所下降,下降0.36% ,经营管理成本大幅增加,增加70.99% ,营业外支出基本上没有变化 。
纵观支出结构变化可以看出:企业支出主要以营业支出及税金为主,支出结构正常。但经营管理成本增长速度超过营业成本增长速度,值得引起关注。 2、主营业业务成本分析
主营业务成本为51,462.34万元,较上期减少0.63%,有所减少,减少0.63%;主营业务税金及附加为336.09万元,大幅增加,增加70.49%;主营业务收入为63,334.14万元;本期销售成本率为81.26%,上期为81.87%。
出比较多。公司主营业务成本下降,主营业务收入上升,企业内部成本控制能力上升,企业主营盈利能力增强。
3、期间费用分析
主营业务利润为11,535.71万元,较上期增加2.37%,有所增加,增加2.37%。营业费用为2,744.93万元,较上期增加63.75%,大幅增加,增加63.75%。管理费用为1,839.46万元,较上期增加141.62%,大幅增加,增加141.62%。财务费用为1,381.35万元,较上期增加31.39%,大幅增加,增加31.39%。公司营业费用增加,主营业务利润增加,营业费用增长速度超过主营业务利润,营业费用没有取得效果,企业的销售活动没有取得明显的市场效果。公司管理费用增加,主营业务利润增加,管理费用增长速度超过主营业务利润,企业内部管理成本控制能力下降。公司财务费用下降,主营业务利润上升,企业筹资运用控制能力上升。
五、经营风险分析
1、经营风险分析
在经营费用项目分析中,可以看出营业费用为2,744.93万元,占比46.01%,管理费用为1,839.46万元,占比30.83%,财务费用为1,381.35万元,占比23.16%;而上期上述指标分析别为:为1,676.29万元,占比48.05% 、为761.30万元,占比21.82% 、为1,051.33万元,占比30.13% 。
从单项较上期相比较而言,营业费用大幅增加,增加63.75% 、管理费用大幅增加,增
加141.62%、,财务费用大幅增加,增加31.39% 。
纵观本期经营费用的变化可以看出:营业费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度,企业在控制营业费用的支出取得了不错的成绩;管理费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度,企业在控制管理费用的支出取得了不错的成绩;财务费用的减少幅度大于主营业务收入的减少幅度,企业在控制财务费用的支出取得了不错的成绩。
本期企业的经营平衡收入为32,778.79万元,比上期增加67.23%;如果本年企业主营业务收入低于此,将会亏损。经营安全率为93.22%,只要企业销售下降不低于30,555.35万元,自身经营还会有盈利。经营安全水平非常安全,具有很强的抵抗销售下降打击的能力。 2、利润敏感性分析
本期实现利润总额为5,586.70,比上期大幅减少,减少28.19%;主要受以下因素影响:主营业务收入为63,252.94万元,新增0.10%,主营业务成本为51,787.17万元,下降0.60%,主营业务税金及附加为197.13万元,新增70.50%,其他业务利润为0.00万元,下降0.00%,营业费用为1,676.29万元,新增63.80%,管理费用为761.30万元,新增141.60%,财务费用为1,051.33万元,新增31.40%,投资收益为0.00万元,下降0.00%,补贴收入为0.00万元,下降0.00%,营业外收入为0.00万元,下降0.00%,营业外支出为0.00万元,下降0.00%。
通过影响利润总额各项目的敏感分析可以看出:主营业务收入的敏感系数为10.44,主营业务成本的敏感系数为-6.96,主营业务税金及附加的敏感系数为-0.03,其他业务利润的敏感系数为0.00,营业费用的敏感系数为-0.22,管理费用的敏感系数为-0.10,财务费用的敏感系数为-0.14,投资收益的敏感系数为0.00,补贴收入的敏感系数为0.00,营业外收入的敏感系数为0.00,营业外支出的敏感系数为0.00。
六、经营效率分析
1、经营效率分析
通过相关指标分析,可以看出营业利润为5,586.14万元,比上期减少-28.00%,流动资产率为68.27%,比上期增加6.50%;流动资产率上升,但营业利润下降,说明企业现有产品销售经营成本过高,经营形势并没有得到彻底改善,需要加大产品盈利能力的提高。综上所述,企业在2006年12月从资产负债表、利润表及相关指标分析来看,企业经营状况非常协调,正发挥着经营潜力,经营管理效率也正朝着好的方向发展。
2、资金需求分析
根据本期销售实际情况,实现销售收入63,334.14万元, 如果下期销售收入增长10%,达到69,667.56万元,并保持本期利润率及利润分配比例,企业将会出现资金剩余19,095.54万元,可以用来再投资;如果下期销售收入减少10%,达到57,000.73万元,保持相同的利润率及利润分配比例,企业将会出现资金剩余21,105.63万元,可以用来再投资。
七、现金流量状况分析
1、现金流量表整体分析
2006年12月,FBI 间谍设备有限公司现金净流动量为:-2,292.84万元,,比上期减少135.205%:,其中:现金收入总计:94,494.02万元,,比上期增加4.395%:,现金支出总计:96,786.86万元,,比上期增加15.218%:本期经营活动净现金流量是2,186.52万元,投资活动净现金流量是-306.15万元,筹资活动净现金流量是-4,173.21万元;现金净流量以经营活动净流量为主。
在现金流入构成中,经营现金流入占比:74.60%,投资现金流入占比:0.00%,融资现金流入占比:25.40%;而上期上述指标分析别为:79.42% 、0.00% 、20.58% ;
在现金流出构成中,经营现金流出占比:70.57%,投资现金流出占比:0.32%,融资现金流出占比:29.110%;而上期上述指标分析别为:78.22% 、1.11% 、20.670% ;
从单项较上期相比较而言,经营现金流入为70,493.08万元,有所减少,减少1.94% ,现金流出68,306.56万元,有所增加,增加3.95%,经营活动现金净流量为2,186.52万元 ,投资现金流入0.00万元,基本上没有变化 ,现金流出306.15万元,大幅减少,减少67.21%,投资活动现金净流量为-306.15万元 ,筹资现金流入24,000.94万元,大幅增加,增加28.86% ,现金流出28,174.15万元,大幅增加,增加62.29%,融资活动现金净流量为-4,173.21万元 。
由此可见,从总体上可以看企业经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。现金收入增长速度小于现金支出速度,将会减少企业的现金流量,值得关注。 2、现金流入结构分析
本期实现现金流入总额为94,494.03万元,其中:企业通过销售商品、提供劳务收到的现金71,890.81万元,是企业本期主要的现金流入来源,约占本期流入总额的74.60%;取得借款所收到的现金18,625.00万元,对企业本期现金流入影响比较大,约占本期流入总额的24.58%;
在经营活动现金收入中,销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占100.00%,公司经营属于正常;企业没有从投资活动中得到现金流入;在筹资活动现金收入中,取得借款所收到的现金带来的流入占96.85%,主要通过吸收权益资金来筹资。
3、现金支出结构分析
本期现金支出总额为96,786.86万元,其中:企业通过购买商品、接受劳务支付的现金62,431.74万元,是企业本期主要的现金支出项目,约占本期支出总额的74.32%;偿还债务所支付的现金15,993.00万元,对企业本期现金支出影响比较大,约占本期支出总额的19.04%;
在经营活动现金支出中,购买商品、接受劳务支付的现金占94.90%,支付给职工以及为职工支付的现金占0.85%,支付的各项税费占1.27%,支付的其他与经营活动有关的现金占2.97%,经营支出正常;在投资活动现金支出中,购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金和投资所支付的现金占2.97%,支付的其他与投资活动有关的现金占
66.67%;在筹资活动现金支出中,偿还债务所支付的现金占92.10%,分配股利、利润和偿付利息所支付的现金占4.81%。
4、现金流入流出比分析
企业本期投资活动现金全部是支出量,企业正大力进行投资,这时应注意投资的成败;筹资活动现金流入流出比为0.85,说明还款明显大于借款,现金净支出4,173.21万元,借新还旧现象比较严重,并且使用经营活动产生现金归还,已不能保证归还借款,出现资金危机。
5、现金偿债能力分析
在现金偿债能力指标中,可以看出现金到期债务比为0.25,现金流动负债比为0.09,现金债务总额比为0.08;而上期上述指标分析别为:0.46 、0.23 、0.21 。
由此可见,说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅减少,减少45.06%,并且有75.00%的到期债力不能通过自身及时归还,还需要新的筹资才行,长此以往企业将出现信用危机。企业偿还流动债务的能力较上期大幅减少,减少45.06%,按照本期现金偿还流动负债能力来看,需要10.99年偿还,企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少,减少60.77%,按照本期现金偿还债务总额能力来看,全部债务需要12.20年偿还。 6、获取现金能力分析
在获取现金能力指标中,可以看出销售现金比率为0.03,每股经营现金净流量为0.29,总资产现金回收率为0.04;而上期上述指标分析别为:
0.10 、0.82 、0.11 。 从单项较上期相比较而言,销售现金比率大幅减少,减少64.95% ,每股经营现金净流量大幅减少,减少64.71% ,总资产现金回收率大幅减少,减少66.07% 。
由此可见,本期销售得到的现金流入相对量较上期下降,企业获取现金能力下降,并没有将账面收益转化为现金流量;本期每股派现能力较上期下降,将得不到上期的派息水平,如果要维持相同派息水平,企业将需要借债;本期资金产生现金能力较上期减弱,企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。 7、财务弹性分析
在财务弹性分析指标中,可以看出现金再投资率为0.01,折旧影响率为1.93;而上期上述指标分析别为:0.08 、-0.15 。
从单项较上期相比较而言,现金再投资率大幅减少,减少86.42% ,折旧影响率大幅增加,增加1420.55% 。
由此可见,本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少,企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱;相应折旧应收回的现金较上期增加,保障现有固定资产能力增加。
8、收益质量分析
营运指数为:0.21;而上期为:0.51 。较上期相比较而言,营运指数大幅减少,减少59.06% 。
现金收益质量指标表
由此可见,本期现金收益质量不如上期,并且有
79.00%经营收益已实现而未能收到现金;营运指数的下降增加了企业的营运风险,应加大账款回收率,提高收益质量。
八、财务效益状况分析
在财务效益指标中,可以看出销售净利率为:7.40%,销售毛利率为:18.20%,成本费用利润率为:8.20%,资产利润率为:8.40%,净资产收益率为:17.00%;而上期上述指标分析别为:12.20% 、17.80% 、14.00% 、17.60% 、40.20% 。 从单项较上期相比较而言,销售净利率大幅减少,减少39.34% ,销售毛利率有所增加,增加2.25% ,成本费用利润率大幅减少,减少41.43% ,资产利润率大幅减少,减少52.27% ,净资产收益率大幅减少,减少57.71% 。
本期财务效益能力评分为:0.00,在行业中的竞争地位属于较差。而上期为0.00,较上期相比基本上没有变化。
由此可见,本期销售净利较上期下降,但销售毛利较上期上升,说明企业销售盈利能力增强,但由于其它因素影响导致总体盈利有所减弱,本期成本费用控制能力较上期减弱,经营管理水平不如上期,本期资产盈利能力较上期下降,说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所减弱,本期净资产盈利能力较上期下降,说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所减弱。
九、资产运营状况分析
在资产运营指标中,可以看出应收账款周转天数为:8.62,存货周转天数为:42.37,营业周期为:50.98,应付账款偿还期:186.32,资产周转率:1.14;而上期上述指标分析别为:13.55 、26.93 、40.48 、169.29 、1.44 。
从单项较上期相比较而言,应收账款周转天数大幅减少,减少36.44% ,存货周转天数大幅增加,增加57.33% ,营业周期大幅增加,增加25.94% ,应付账款偿还期大幅增加,增加10.06% ,资产周转率大幅减少,减少20.84% 。
本期资产运营能力评分为:0.00,在行业中的竞争地位属于较差。而上期为0.00,较上期相比基本上没有变化。
由此可见,存货周转天数上升超过应收账款周转天数的下降,导致企业营业周期上升,说明销售能力下降超过了应收账款回收力度的增加,将会减轻企业资金压力,本期应付账款偿还期较上期增加,说明企业在在利用外部资金方面较上期有所增强,但如果盈利能力减弱将会影响企业的信誉,本期资产周转率较上期减少,说明企业资产经营能力较上期有所减弱,资产效率下降。
十、偿债能力状况分析
在偿债能力指标中,可以看出营运资本:14,708.25万元,流动比率为:1.615,速动比率为:1.303,现金流动负债比率为:0.542,资产负债率:0.466,已获利息倍数:5.044,
净资产收益率:0.170;而上期上述指标分析别为:8,199.35万元、1.303 、1.137 、0.559 、0.537 、8.399 、0.402 。
从单项较上期相比较而言, 营运资本大幅增加,增加79.38%,流动比率大幅增加,增加23.95% ,速动比率大幅增加,增加14.60% ,现金流动负债比率有所减少,减少3.04% ,资产负债率大幅减少,减少13.22%,已获利息倍数大幅减少,减少39.95%,净资产收益率大幅减少,减少57.71% 。
本期偿债能力评分为:0.00,在行业中的竞争地位属于较差。而上期为0.00,较上期相比基本上没有变化。
十一、发展能力状况分析
在发展能力指标中,可以看出营运资本为:14,708.25万元,可用资本为:32,651.05万元,销售收入增长率为:0.10%,净资产增长率:18.60%,净利润增长率:-39.20%,流动资产率:68.20%,流动负债率:42.20%;而上期上述指标分析别为:8,199.35万元 、27,913.99万元 、33.00% 、92.40% 、31.90% 、64.10% 、49.10% 。 从单项较上期相比较而言,营运资本大幅增加,增加79.38% ,可用资本大幅增加,增加16.97% ,销售收入增长率大幅减少,减少99.70% ,净资产增长率大幅减少,减少79.87% ,净利润增长率大幅减少,减少222.88% ,流动资产率有所增加,增加6.40% ,流动负债率大幅减少,减少14.05% 。
本期发展能力评分为:0.00,在行业中的竞争地位属于较差。而上期为0.00,较上期相比基本上没有变化。
由此可见,虽然企业营运资本上升,但由于销售能力及盈利能力下降将影响企业的发
展能力。
十二、杜邦财务综合分析
1、整体状况分析
实现销售收入63,334.14万元、销售净利4,737.06万元,权益净利率为:0.157,其中:税前净利润率为0.847、税前利润财务费用率为0.801、主营利润管理成本率为0.603、主营业务利润率为0.182、资产周转率为1.119、权益乘数为1.875;而上期上述指标分析别为:63,252.94万元 、7,779.71万元 、0.306 、1.000 、0.880 、0.783 、0.178 、1.151 、2.161 。
从单项较上期相比较而言,实现销售收入有所增加,增加0.13%,销售净利大幅减少,减少39.11%,权益净利率大幅减少,减少48.69%,税前净利润率大幅减少,减少15.30%,税前利润财务费用率有所减少,减少8.98%,主营利润管理成本率大幅减少,减少22.99%,主营业务利润率为有所增加,增加2.25%,资产周转率有所减少,减少2.78%,权益乘数大幅减少,减少13.24% 。
由此可见,本期权益报酬率不如上期,主要是由于本期的销售收入获利能力不如上期;本期的资产管理水平不如上期;企业利用财务杠杆的能力不如上期,并且获利能力减弱,综合所致。
从销售净利润率分项指标影响上可以看出:受所得税影响,税前净利润率减少15.30%,引起销售净利率减少1.34%;受财务成本影响,税前利润财务费用率减少7.90%,引起销售净利率减少0.87%;受管理成本影响,主营利润管理成本率减少18.00%,引起销售净利率减少2.88%;受销售成本影响,主营业务利润率增加0.40%,引起销售净利率增加0.28%;综合受以上因素影响,使销售利润率减少4.82%。
从权益净利率分项指标影响上可以看出:销售利润率减少4.82%,引起权益净利率减少-4.57%;资产周转率减少3.20%,引起权益净利率减少-0.33%;权益乘数减少15.30%,引起权益净利率减少-2.16%;最终使权益利润率减少7.06%。 2、利润情况分析
从利润构成项目分析可以看出:销售收入增加81.20万元;销售成本减少185.87万元;营运费用增加2,476.80万元;其他收入增加16.73万元;所得税增加849.64万元;最终使净利润减少3,042.65万元;再加上销售收入减少3,042.65万元,销售形势不佳,但由于控制综合经营成本一般,使销售利润率减少4.82%。
3、资产情况分析
从资产构成项目分析可以看出:贷币资产减少2,292.84万元;应收账款增加2,819.96万元;应收票据减少379.00万元;存货增加2,982.90万元;其他流动资产增加264.78万元;使流动资产增加3,395.80万元,流动资产周转率增加17.03;固定资产减少6,430.07万元,固定资产周转率增加26.96;其他长期资产增加4,658.24万元;最终使资产增加1,623.97万元,但由于销售收入增加81.20万元,增幅不如资产,使资产周转率减少0.16。
从权益乘数项目分析可以看出:资产增加1,623.96万元,使权益乘数减少0.35;所有者权益增加4,737.06万元,但小于资产增加规模,使权益乘数增加0.06;企业减弱了财务杠杆的作用,增大了自有资金占比,权益乘数减少0.29。